摘要：得益于國家政策的支持、運營商對基礎設施的大力建設與部署以及終端應用生態的蓬勃發展，近年來我國電信業務收入收穩步增長，2023年我國電信業務收入累計完成1.68萬億元，同比增長6.29%，與此同時，算力等新型網絡基礎設施建設加快，5G和千兆用戶規模保持快速增長，高質量發展邁出堅實步伐。

一、定義及分類

根據國家統計局2017年發布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017）的分類標準，電信屬于“I信息傳輸、軟件和信息技術服務業”之“I63電信、廣播電視和衛星傳輸服務業”中的“I631電信業”。電信是指利用有線、無線的電磁系統或者光電系統，傳送、發射或者接收語音、文字、數據、圖像以及其他任何形式信息的活動。電信業務可以分為固定電信服務、移動電信服務和其他電信服務。

二、行業政策

1、行業主管部門、監管體制及自律組織

工信部是電信行業主要的監管機構，主要職責包括制定并實施行業政策、法規及技術標準；發放電信業務經營許可證；監督電信運營商的運營及服務質量；分配并管理頻譜、碼號等電信資源；與其他有關監管部門（包括發改委）共同管理電信業務的收費機制；制定電信網間互聯及結算安排；維護運營商之間公平有序的市場競爭。工信部下屬的省級通信管理機構負責監督工信部法規的執行情況，并在各省、自治區、直轄市范圍內行使工信部授予的監管權。

電信行業自律組織為中國通信企業協會，中國通信企業協會是經民政部核準注冊登記，由信息通信行業基礎運營、信息服務、設備制造、工程建設、網絡運維、網絡安全等通信產業相關的企業、事業單位和個人自愿組成的全國性、行業性、非營利的社團組織。

2、行業相關政策

信息通信技術的普及和高效使用已成為生產效率提升和經濟結構優化的重要推動力，在加速經濟發展、提高現有產業生產率、培育新市場和產業新增長點、實現包容性增長和可持續發展中發揮著關鍵作用。電信行業作為數字時代的基礎性、先導性行業，是推動各行業數字化轉型、建設數字中國的關鍵支撐。為促進、規范和引導電信行業發展，我國政府制定了一系列政策，明確了行業的發展方向，為電信行業發展創造了良好的政策環境，如：2024年4月，工業和信息化部發布《關于開展增值電信業務擴大對外開放試點工作的通告》，指出：擴大電信領域對外開放，推動優化外商投資環境，豐富電信市場供給，激發市場主體活力，提升行業服務水平，深入參與國際合作，形成立體化制度和安全監管體系，促進信息通信業高質量發展。

三、發展歷程

我國電信行業在改革開放以來經歷了從國有化到市場化、從固網到移動通信、從寬帶互聯網到5G時代的發展變革，成為了世界領先的電信市場之一，近年來，中國5G技術商業應用逐步擴展，涵蓋了智能制造、智慧城市、物聯網等多個領域，有效推動了中國經濟和社會的快速發展。

四、行業壁壘

1、準入壁壘

根據《中華人民共和國電信條例》的規定，國家對電信業務經營者按照電信業務分類，實行許可制度；未取得電信業務經營許可證，任何組織或者個人不得從事電信業務經營活動。根據法律法規規定，經營基礎電信業務，須經國務院信息產業主管部門審查批準，取得《基礎電信業務經營許可證》；經營增值電信業務，業務覆蓋范圍在兩個以上省、自治區、直轄市的，須經國務院信息產業主管部門審查批準，取得《跨地區增值電信業務經營許可證》，業務覆蓋范圍在一個省、自治區、直轄市行政區域內的，須經省、自治區、直轄市電信管理機構審查批準，取得《增值電信業務經營許可證》；運用新技術試辦《電信業務分類目錄》未列出的新型電信業務的，應當向省、自治區、直轄市電信管理機構備案。因此，電信行業存在較高的準入壁壘。

2、網絡與建設壁壘

通信網絡的建設是一個龐大、復雜的系統性工程，需要綜合考慮傳播條件、通信場景、用戶需求、設施性能、能源消耗等多種因素，涉及通信基站、接入網、承載網、核心網等多種設施建設，還需要履行各相關政府部門的審批或備案手續。此外，通信網絡系統還應與其他運營商的基礎網絡互連互通，需要規模網絡建設以滿足通信用戶需要，整個網絡結構復雜，參與人數多，需要多工種、多專業、多學科交叉推進，項目網絡建設與管理難度較高。因此，電信行業存在一定的網絡與建設壁壘。

3、技術壁壘

電信行業擁有較高的技術壁壘。一方面，相關技術涉及面廣，既需匹配硬件特性、保證軟件效率，又要符合下游應用場景的實際需求。另一方面，行業技術發展與更迭速度較快，對企業的技術研發能力和技術應用深度有極高的要求，企業必須持續技術創新、不斷研發，根據上下游的發展更迭自身技術，才能滿足市場的需求。行業新進入者難以在短時間內建立完整的技術體系，缺乏經驗豐富的研發團隊，對產業上下游技術發展和技術融合的理解和掌控能力較弱。因此，電信行業存在較高的技術壁壘。

4、管理壁壘

通信網絡基礎設施的建設和維護，需要經驗豐富的軟、硬件工程師及熟練掌握裝配技藝的技術工人的共同配合與協作，也需要一支遍布全國各地的運維團隊。因此，行業內企業需要擁有效率高、執行力強的人才管理體系，才能更好地搭建通信網絡并為客戶提供優質服務。因此，電信行業存在一定的管理壁壘。

5、資金壁壘

一方面，數據中心、寬帶固網、存儲設備等基礎設施的建設及維護需要極大的建設資金投入。另一方面，5G、產業數字化、云計算、物聯網等行業的先進技術研發需要極大的研發資金投入。新進入者既需要在業務開展初期投入大量資金來完善基礎設施，又要進行大量的研發支出來追趕行業頭部企業。特別在企業運營初期，業務體量較小，不具備規模效應，將面臨較大的資金壓力。因此，電信行業存在較高的資金壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

電信行業上游主要包括IT硬件設備、傳輸設備、終端設備、存儲設備在內的通信設備行業；通信鐵塔、供電設備、機房、樓宇等基礎設施以及運維服務等行業。通信已經像水和電一樣，日漸成為人類社會的基本需求，作為關系國計民生的基礎產業，電信行業下游應用十分廣泛，既包括了廣大的個人及家庭消費者，又包含政府部門、工業、金融、醫療、互聯網等各行各業，隨著國民經濟的快速發展和人民生活水平的日益提高，個人用戶的通信需求和企業用戶的用云需求均逐步增長，促進了電信行業的發展。

電信行業產業鏈

通信設備

深圳市金立通信設備有限公司

成都航天通信設備有限責任公司

北京天宇朗通通信設備有限公司

河北鑫鵬通信設備有限公司

寧波市金澤通信設備有限公司

義博通信設備集團股份有限公司

通信鐵塔

中國鐵塔股份有限公司

和勤通信技術有限公司

泰州市金牛電信器材有限公司

江蘇南方通達鐵塔有限公司

運維服務

機房

上游

中國移動有限公司

中國電信股份有限公司

中國聯合網絡通信股份有限公司

中國廣播電視網絡集團有限公司

中游

個人用戶

家庭用戶

企業用戶

政府用戶

下游

2、行業領先企業分析

（1）中國移動有限公司

中國移動有限公司業務主要涵蓋個人、家庭、政企和新興市場的語音、數據、寬帶、專線、IDC、云計算、物聯網等，是中國內地最大的通信和信息服務供應商，亦是全球網絡和客戶規模最大、盈利能力和品牌價值領先、市值排名位居前列的世界級通信和信息運營商。2023年公司移動業務客戶達991百萬戶，其中5G套餐客戶795百萬戶；有線寬帶客戶達298百萬戶，其中家庭寬帶客戶264百萬戶。從營收情況來看，2023年中國移動營業總收入達10093億元，其中無線上網業務占39.1%，應用及信息服務占22.0%。

（2）中國電信股份有限公司

中國電信股份有限公司是一家全球大型的領先的全業務綜合智能信息服務運營商，主營業務為提供綜合性固定通信業務、移動通信業務等基礎電信業務，以及互聯網接入服務業務、信息服務業務等增值電信業務以及其他相關業務。2023年中國電信營業總收入達5078億元，毛利潤1464億元，毛利率為28.83%。

六、行業現狀

得益于國家政策的支持、運營商對基礎設施的大力建設與部署以及終端應用生態的蓬勃發展，近年來我國電信業務收入收穩步增長，2023年我國電信業務收入累計完成1.68萬億元，同比增長6.29%，與此同時，算力等新型網絡基礎設施建設加快，5G和千兆用戶規模保持快速增長，高質量發展邁出堅實步伐。

七、發展因素

1、有利因素

（1）建設數字中國成為國家重要戰略方向

近年來，國家對產業數字化發展的重視程度與日俱增，提出“牢牢把握信息技術變革趨勢，實施網絡強國戰略，加快建設數字中國”等重要戰略方向，陸續出臺了一系列促進產業數字化行業發展的行業政策，尤其是“十四五”規劃綱要中“第五篇加快數字化發展建設數字中國”針對打造數字經濟新優勢、加快數字社會建設步伐、提高數字政府建設水平、營造良好數字生態等提出了具體部署，將產業數字化的重要性提到了前所未有的新高度。政策的支持將深化相關技術和服務在國民經濟和社會發展各領域的應用推廣和融合創新，提升國家信息化、數字化的整體發展水平，促進行業的高質量轉型升級和高速度持續增長，為電信行業帶來廣闊無限的發展空間。

（2）全社會數據量激增，帶來大量數據類需求

隨著數據時代來臨，用戶數據存儲量加大，數據應用多場景爆發；面對爆發式增長的海量數據，數據存儲和企業上云已成為新需求；全球及中國都處在“數據大爆發”時代，隨著5G、工業互聯網的深入發展，將帶來更大的“數據洪流”，這為大數據的存儲、分析、管理帶來更大挑戰，牽引大數據技術再上一個臺階。近年來視頻平臺的崛起，加快了數據流量的增長。隨著5G、物聯網時代的到來，互聯網從過去人與人的連接進化為萬物互聯，不僅聯系數量多，單節點產生的數據也多，數據量將迎來新一輪爆發性增長。

（3）數字技術全面融入個人家庭生活

技術進步無時無刻不影響著人們的生活，不僅帶來了全新的生產工具和生活用品，而且孕育了數字化的社交模式、工作模式、教育模式、醫療模式，誕生了全新的生活方式和生活理念。隨著數字技術全面融入人民大眾的社會交往和日常生活，公共服務和社會運行方式將得到前所未有的創新，構筑全民暢享的數字生活將成為人皆向往的美好愿景，購物消費、居家生活、旅游休閑、交通出行等各類場景的數字化將實現的大幅進步，創造出覆蓋千行百業的數字化立體生態，智慧共享、和睦共治的新型數字生活將進一步滿足人民日益增長的物質文化需求，促進全社會的高質量發展，產業數字化亦將和社會的未來同發展共繁榮。

（4）政企市場數字化需求爆發

中國政府、企業的數字化發展程度取決于數字化技術能力的水平，目前仍處于數字化發展的初期，隨著云計算、大數據、人工智能在企業日常生產經營中的發展與應用，政企數字化需求持續擴張，復雜程度與日俱增，對科技創新服務的要求日益多元化和定制化，越來越多的企業開始接受云計算和數字化部署，進而提高產出、降低成本。產業數字化要求數字化服務提供商緊跟市場需求，深挖千行百業的行業痛點，以政府和企業的業務需求作為技術出發點，布局一體化的云、網、邊、端基礎設施，打造算力更高、能耗更低、維護方式更加便捷、觸達方式更為普遍的新型數字化模式，為政府和企業的快速決策和敏捷處理提供技術支持，實現以5G、云計算、人工智能為代表的數字技術與產業場景的深度融合，為各行業提供數字經濟增長的新引擎。

（5）新興數字技術迭代不斷催生新模式、新業態

以5G、云計算、大數據、邊緣計算、人工智能等為代表的新興數字技術是新模式、新業態迭代升級的核心驅動力，技術的不斷迭代促進了數據融通、資源流動和價值共享，推動社會資源的配置優化，帶來生活工作的效率提升，促進社會萬物的協同發展。隨著新興數字技術在下游行業應用的逐步深化，社會生產和家庭生活日益智能化，大量全新的產品和服務形態快速走進了人民大眾的日常生活。隨著終端技術和社會需求的更新迭代，行業變化迅速，各類服務提供商需要緊跟行業發展趨勢和需求變化，持續研發投入，提高服務質量，匹配下游需求，發展定制產品，緊抓產業數字化帶來的機遇。

2、不利因素

（1）傳統電話市場趨于飽和

隨著國內經濟發展水平和移動網絡覆蓋規模的提升，人民生活水平日益提高，智能手機及流量消費的普及率已持續提升，據工信部數據顯示，2023年全國固定電話用戶總數1.73億戶，全年凈減608.8萬戶，普及率為12.3部/百人，比上年末下降0.4部/百人，傳統移動及固定電話用戶數量持續下降，市場飽和程度較高?；ヂ摼W企業OTT信息、語音服務等互聯網產品與電信企業傳統移動及固定電話、短信服務存在一定替代關系。未來，隨著互聯網產品繼續迭代，應用場景不斷擴展，對電信企業傳統通信業務的替代效應可能進一步加深。

（2）網絡安全問題

網絡安全問題是一個備受關注的議題，中國作為全球最大的網絡用戶群體之一，面臨著各種網絡安全挑戰，包括黑客攻擊、網絡釣魚、惡意軟件傳播等，這些問題可能導致個人信息泄露、財產損失，甚至對國家安全造成威脅，如出現上述情況，將直接影響用戶對電信服務的信任度，也對電信企業的運營和聲譽造成負面影響。

（3）高端技術人才相對短缺

電信技術涉及面廣，既需匹配硬件特性、保證軟件效率，又要符合下游應用場景的實際需求，此外，電信行業技術發展與更迭速度較快，對企業的技術研發能力和技術應用深度有極高的要求，企業必須持續技術創新、不斷研發，根據上下游的發展更迭自身技術，才能滿足市場的需求，但由于高端技術人才需要對5G、產業數字化、云計算、物聯網等各項內容熟練掌握，培養難度大，周期長，我國人才的供給速度還無法跟上行業發展速度。對電信行業而言，高端技術人才的緊缺是制約行業快速發展的不利因素。

八、競爭格局

目前，中國電信市場主要由中國移動、中國電信和中國聯通三大基礎電信運營商構成，市場呈現“三足鼎立”格局，其中，中國移動是國內最大電信運營商，2023年其移動用戶規模達9.91億人，超過中國電信、中國聯通移動用戶規模的總和，龍頭優勢明顯。未來，隨著5G時代商用和數字化轉型的加速推進，競爭將更加激烈，各家運營商將通過不斷提升服務水平和拓展業務領域來保持競爭優勢。

九、發展趨勢

中國是人口大國，隨著城鎮化進程不斷推進展，對通信服務需求持續增長，特別是移動通信、寬帶互聯網和數據服務等領域，隨著智能手機的普及和數字化轉型的推進，用戶對高速、穩定、智能的通信服務的需求愈發迫切，未來，中國電信行業將繼續朝著數字化、智能化、綠色化和可持續發展的方向發展，圍繞5G、物聯網、邊緣計算等領域加大投入和創新，不斷提升服務水平，滿足用戶需求，促進社會經濟的發展。