摘要：過(guò)去我國奶牛養殖主要以小規模散戶(hù)養殖為主，行業(yè)監管難度較大，行業(yè)污染問(wèn)題及相關(guān)安全問(wèn)題較為嚴重。隨著(zhù)近年來(lái)我國對奶牛養殖行業(yè)監管力度以及奶制品安全意識的不斷提升，我國奶牛養殖規?；潭炔粩嗵嵘?，大量小規模散戶(hù)被取締，使得2015-2019年期間我國奶牛數量持續下滑。隨著(zhù)行業(yè)規?；M(jìn)程的不斷加深，在下游需求的推動(dòng)下，我國奶牛數量逐步回升。數據顯示，2023年我國奶牛數量約為650萬(wàn)頭，同比增長(cháng)1.6%。

一、定義及分類(lèi)

奶牛是一種專(zhuān)門(mén)培育的產(chǎn)乳量高的牛，經(jīng)過(guò)高度選育繁殖的優(yōu)良品種。目前，我國的奶牛主要以黑白花奶牛為主，從1980年開(kāi)始引進(jìn)此品種，此品種適應性強、分布范圍廣、產(chǎn)奶量高、耐粗飼。奶牛主要可分為乳用品種及乳肉兼用品種兩大類(lèi)，其中乳用品種主要有荷斯坦奶牛、娟姍牛、愛(ài)爾夏牛、更賽牛、乳用短角牛；乳肉兼用品種有瑞士褐牛、丹麥紅牛、西門(mén)塔爾牛（德系、中系）和中國的三河牛、草原紅牛、新疆褐牛、科爾沁牛等。

二、養殖模式

我國的奶畜養殖方式主要有草地放牧方式、家庭農牧混合方式、集約化規模養殖三種方式。其中，草地放牧方式主要在西部、東北部及南方草山地區，生產(chǎn)成本低但受自然環(huán)境、草地資源及氣候變化影響大，規模受限；家庭農牧混合方式主要在農區或半農半牧區，農戶(hù)利用自家或當地資源實(shí)現自我種養平衡，但土地和規模相對較??；集約化規模養殖方式則遍布全國，尤其自2008年以來(lái)發(fā)展迅速，以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求、保障質(zhì)量安全和提高生產(chǎn)效率為目標，需要高投入、高密集、高產(chǎn)出的養殖方式，主要由大中型規模養殖場(chǎng)采用，需投入大量資金、機械裝備及先進(jìn)技術(shù)和管理方法。

三、行業(yè)政策

政策層面上，奶牛養殖等畜牧業(yè)相關(guān)環(huán)保政策越發(fā)嚴格，碳中和目標寫(xiě)入政府工作報告，對牧場(chǎng)奶牛的飼養方式、廢棄物綜合化利用和污染物無(wú)害化處理等都做出了更加明確的規定，這就要求牧場(chǎng)制定和實(shí)施更為合理、系統、有效的綠色養殖方案，以最大程度上降低對環(huán)境的負面影響。小規模牧場(chǎng)由于管理松散、環(huán)保成本高等原因難以達成環(huán)保要求。與此同時(shí)，奶牛養殖規?；l(fā)展的政策也愈發(fā)集中和具體，多款政策條例均提到倡導構建種養循環(huán)發(fā)展機制、推進(jìn)標準化、規?；?、集約化養殖模式。一系列政策直接沖擊了散戶(hù)、小規模養殖戶(hù)“種養分離”的養殖模式，加快了奶牛養殖行業(yè)的規?；M(jìn)程。

四、行業(yè)風(fēng)險

1、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險

一般情況，奶牛養殖原材料風(fēng)險主要來(lái)自于飼料行業(yè)。飼料費用占到奶農銷(xiāo)售生奶成本的65%-75%。飼料價(jià)格的上漲會(huì )立即影響到生奶成本的上升，導致經(jīng)濟效益的下降。在一定的奶產(chǎn)量范圍內，奶量越高，每單位奶量中飼料所占的費用越低。但我國除少數幾個(gè)大中城市的郊區外，母牛的奶產(chǎn)量普遍不高。因此，每公斤生奶中飼料所占的成本相對較高。奶牛利潤的減少，飼料價(jià)格上漲，而生奶收購價(jià)格仍然維持原狀是最主要的原因。飼料價(jià)格上漲都會(huì )使飼料成本所占原料奶收購價(jià)格比例上升。飼料成本上升后，盡管乳制品企業(yè)對原料奶收購價(jià)有所提高，但奶牛養殖者所獲得的利潤仍出現下降，不同養殖模式，影響程度不同下滑。其中，規模牛場(chǎng)下降幅度最小，奶站和散養戶(hù)下降幅度最大,養殖小區下降幅度居中。

2、市場(chǎng)競爭風(fēng)險

目前我國奶牛養殖行業(yè)內企業(yè)數量較多，除了規?；膛ｐB殖企業(yè)及眾多散戶(hù)養殖戶(hù)，由于近年來(lái)乳制品行業(yè)企業(yè)重視上游原料控制，加強產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設，加劇行業(yè)市場(chǎng)競爭。若其他企業(yè)憑借資金實(shí)力采取降價(jià)、收購等手段搶占市場(chǎng)，或新進(jìn)入者采用低價(jià)營(yíng)銷(xiāo)、惡性競爭等方式搶占市場(chǎng)，將對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及盈利能力產(chǎn)生不利影響。

3、政策和體制變化風(fēng)險

國家在不同時(shí)期可以根據宏觀(guān)環(huán)境的變化而改變政策，這必然會(huì )影響到企業(yè)的經(jīng)濟利益。因此，國家與企業(yè)之間由于政策的存在和調整，在經(jīng)濟利益上會(huì )產(chǎn)生矛盾，從而產(chǎn)生政策風(fēng)險。體制風(fēng)險是指由于政府部門(mén)強行對企業(yè)并購大包大攬，背離市場(chǎng)原則，使得并購難以達到預期效果而帶來(lái)的風(fēng)險。

目前，奶牛養殖行業(yè)是我國重點(diǎn)鼓勵、扶持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。我國政府通過(guò)制定產(chǎn)業(yè)政策和頒布法律法規，從稅收減免、投資優(yōu)惠、研發(fā)支持、人才培養到知識產(chǎn)權保護等方面，對企業(yè)所處行業(yè)給予大力扶持。企業(yè)的持續快速發(fā)展與國家宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競爭格局變化等因素密切相關(guān)，未來(lái)如果有關(guān)扶持政策變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)將存在潛在風(fēng)險。

4、進(jìn)入退出風(fēng)險

奶牛養殖進(jìn)入存在一定的壁壘，其次奶牛養殖退出風(fēng)險主要集中在前期投資的沉沒(méi)成本上。從目前來(lái)講如果一家原有企業(yè)要退出奶牛養殖行業(yè)，其最好的退出辦法便是售賣(mài)公司業(yè)務(wù)，但是售賣(mài)公司業(yè)務(wù)所需時(shí)間較長(cháng)，而這期間奶牛養殖是否繼續存在問(wèn)題。假若售賣(mài)期間放棄原有奶牛養殖，便相當于只是出售設備資源等，行業(yè)有關(guān)項目?jì)r(jià)值將大打折扣，而售賣(mài)期間繼續養殖又存在養殖行業(yè)普遍的風(fēng)險性。所以奶牛行業(yè)養殖存在較高的進(jìn)入退出風(fēng)險。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，奶牛行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條較長(cháng)，上游為奶牛的育種、飼料及養殖設備供應環(huán)節，其中飼料是最主要的部分，占到奶牛養殖成本的七成以上。我國作為全球飼料生產(chǎn)第一大國，飼料供應充足，為奶牛行業(yè)的發(fā)展提供了充足的保障；從下游來(lái)看，奶牛產(chǎn)成品以原奶為主，直接下游是乳制品及食品加工企業(yè)，終端下游則是各類(lèi)消費者。

奶牛行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

飼料

新希望六和股份有限公司

廣東海大集團股份有限公司

牧原食品股份有限公司

溫氏食品集團股份有限公司

雙胞胎(集團)股份有限公司

奶牛育種

養殖設備

上游

內蒙古優(yōu)然牧業(yè)有限責任公司

現代牧業(yè)(集團)有限公司

澳亞集團有限公司

河北樂(lè )源牧業(yè)有限公司

中游

乳制品加工

下游

農貿市場(chǎng)

餐飲

商超

電商平臺

終端

六、行業(yè)現狀

過(guò)去我國奶牛養殖主要以小規模散戶(hù)養殖為主，行業(yè)監管難度較大，行業(yè)污染問(wèn)題及相關(guān)安全問(wèn)題較為嚴重。隨著(zhù)近年來(lái)我國對奶牛養殖行業(yè)監管力度以及奶制品安全意識的不斷提升，我國奶牛養殖規?；潭炔粩嗵嵘?，大量小規模散戶(hù)被取締，使得2015-2019年期間我國奶牛數量持續下滑。隨著(zhù)行業(yè)規?；M(jìn)程的不斷加深，在下游需求的推動(dòng)下，我國奶牛數量逐步回升。數據顯示，2023年我國奶牛數量約為650萬(wàn)頭，同比增長(cháng)1.6%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）草原資源豐富

我國是世界上草原資源最豐富的國家之一，草原總面積將近4億公頃，占全國土地總面積的40%，為現有耕地面積的3倍。其中最重要的是內蒙古大草原。內蒙古大草原純天然無(wú)污染，是國家重要的畜牧業(yè)生產(chǎn)基地。單就內蒙古自治區內的大草原來(lái)看，從北部的呼倫貝爾草原到西南部的鄂爾多斯草原，從東部的科爾沁草原到西部的阿拉善荒漠草原，總面積達8666.7萬(wàn)公頃，其中可利用草場(chǎng)6818萬(wàn)公頃，約占全區土地面積的60%，占全國草場(chǎng)總面積的1/4以上，居全國五大草原之首，生長(cháng)著(zhù)1000多種飼用植物，其中飼用價(jià)值高的就有100多種。尤其是羊草、羊茅、冰草、無(wú)芒雀麥、披堿草、野黑麥、黃花苜蓿、野豌豆、野車(chē)軸草等禾本和豆科牧草，是著(zhù)名的優(yōu)良牧草。

（2）國家政策大力支持

政策是影響奶牛行業(yè)發(fā)展的重要因素，也是影響奶牛行業(yè)競爭力的重要因素。近年來(lái)，我國政府出臺了一系列有利于奶牛養殖行業(yè)發(fā)展的政策，如《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)奶業(yè)振興的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于促進(jìn)畜牧業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》、《關(guān)于全面推進(jìn)鄉村振興加快農業(yè)農村現代化的意見(jiàn)》等，從奶源地建設、良種繁育、財政補貼等方面支持、鼓勵行業(yè)的發(fā)展。財政補貼和稅收優(yōu)惠等政策降低了奶牛養殖的成本，提高了養殖效益，激發(fā)了農戶(hù)和企業(yè)的投資熱情。其次，政府推動(dòng)奶牛良種繁育體系建設，提供技術(shù)支持和資金扶持，促進(jìn)了奶牛品種改良和生產(chǎn)性能提升。此外，政府還加強了對乳制品質(zhì)量的監管，提高了行業(yè)的整體質(zhì)量和安全水平，增強了消費者的信心。這些政策舉措為奶牛行業(yè)的健康發(fā)展提供了有力支撐，為行業(yè)的未來(lái)發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎。

（3）養殖規?；潭炔粩嗵嵘?/strong>