摘要：根據自然資源部數據顯示，2022年我國銀礦儲量為7.03萬(wàn)噸，同比下降2.09%?？v觀(guān)全國，銀礦的分布呈現出相對集中的特點(diǎn)，主要富集于內蒙古、云南、江西、廣東等省份。近年來(lái)，盡管我國陸續探明了一些獨立銀礦床，但主要銀礦的數量仍然較為有限。值得注意的是，我國的銀資源多與鉛鋅礦共生或伴生，其次是與銅礦和多金屬礦共生或伴生，此外，還存在與金礦、鎳礦和鎢礦共生或伴生的情況。

一、定義及分類(lèi)

銀礦是指富含銀元素的礦產(chǎn)。在所有金屬中，銀的導電性、導熱性最高，延展性和可塑性也好，易于拋光和造型，還能與許多金屬組成合金或假合金。銀礦根據資源種類(lèi)可以分為自然銀（Ag）、銀金礦（AgAu）、輝銀礦（Ag2S）、深紅銀礦（Ag3SbS3）、淡紅銀礦（Ag3AsS3）、角銀礦（AgCl）、脆銀礦（Ag2SbS3）、銻銀礦（Ag3Sb）、硒銀礦（Ag3Se）、碲銀礦（Ag2Te）、鋅銻方輝銀礦（5Ag2Sb2S3）、硫銻銅銀礦（8（AgCu）SSb2S3）等60余種。

二、行業(yè)政策

中國的銀礦行業(yè)政策情況主要受到國家經(jīng)濟規劃、節能減排目標以及礦業(yè)發(fā)展政策等多方面的影響。2023年3月，財政部、自然資源部、稅務(wù)總局印發(fā)《礦業(yè)權出讓收益征收辦法》，提出進(jìn)一步健全礦產(chǎn)資源有償使用制度，規范礦業(yè)權出讓收益征收管理，維護礦產(chǎn)資源國家所有者權益，促進(jìn)礦產(chǎn)資源保護與合理利用，推動(dòng)相關(guān)行業(yè)健康有序發(fā)展。對于銀礦企業(yè)而言，這意味著(zhù)在獲取礦業(yè)權時(shí)需要遵循更加明確和規范的程序，有利于行業(yè)的公平競爭和健康發(fā)展。該政策還提出根據企業(yè)的投資、生產(chǎn)、安全等因素給予差別化的稅費優(yōu)惠政策，以鼓勵企業(yè)積極參與礦業(yè)權出讓。這有助于激發(fā)銀礦企業(yè)的創(chuàng )新活力，提升行業(yè)整體的技術(shù)水平和市場(chǎng)競爭力。

三、發(fā)展歷程

我國銀礦主要經(jīng)歷了四個(gè)階段。

古代時(shí)期。新石器時(shí)代晚期，古代勞動(dòng)人民開(kāi)始認識和采集銀礦，加工制作飾物。春秋時(shí)期，全國已有詳知的“銀之山”10處，表明當時(shí)對銀礦的分布已有一定了解。戰國至漢代，銀礦的采冶和銀器的制作工藝達到相當高的水平，從墓葬中出土的銀器可以窺見(jiàn)當時(shí)銀器的精美程度。

唐宋時(shí)期。唐代，銀礦開(kāi)采進(jìn)入繁榮時(shí)期，全國有銀的地點(diǎn)達35處，民間采銀活動(dòng)興盛，白銀的年收入量達到相當規模。宋代，銀礦業(yè)繼續發(fā)展，銀礦場(chǎng)分布于多個(gè)州（京、府、軍），年產(chǎn)量持續增長(cháng)。

元明清時(shí)期。元代，白銀作為主要貨幣在經(jīng)濟中扮演重要角色，銀礦業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。明、清和民國時(shí)期，銀礦業(yè)發(fā)展一度停滯不前，年產(chǎn)銀量徘徊在較低水平。

近現代時(shí)期。20世紀初，隨著(zhù)近代工業(yè)的興起，銀礦開(kāi)采逐漸采用機械化生產(chǎn)方式，提高了開(kāi)采效率。新中國成立后，銀礦開(kāi)采進(jìn)入新的發(fā)展階段，國家加強對銀礦資源的保護和合理利用，推動(dòng)銀礦業(yè)的可持續發(fā)展。改革開(kāi)放后，隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟體制的建立和完善，銀礦行業(yè)逐漸走向市場(chǎng)化，企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)權增強，銀礦產(chǎn)量和品質(zhì)得到顯著(zhù)提升。21世紀初至今，中國銀礦行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展的黃金時(shí)期，國內外市場(chǎng)需求持續增長(cháng)，技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級，銀礦產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善。同時(shí)，國家也加強了對銀礦行業(yè)的監管和規范，推動(dòng)行業(yè)健康有序發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、資源壁壘

中國銀礦行業(yè)的主要壁壘在于銀資源的稀有性和分布不均。銀作為一種貴金屬，其在地殼中的含量相對較低，使得銀礦資源的獲取具有天然的難度。同時(shí)，中國銀礦資源的分布并不均衡，主要集中在一些特定的地理區域，這使得銀礦開(kāi)采受到地域限制。

2、技術(shù)壁壘

銀礦的開(kāi)采和加工涉及復雜的技術(shù)流程，包括采礦、選礦、冶煉等多個(gè)環(huán)節。每個(gè)環(huán)節都需要專(zhuān)業(yè)的技術(shù)支撐和經(jīng)驗積累，以確保高效、安全、環(huán)保地進(jìn)行。在開(kāi)采環(huán)節，需要解決礦體賦存條件復雜、開(kāi)采難度大的問(wèn)題；在選礦環(huán)節，需要利用先進(jìn)的選礦技術(shù)和設備，提高礦石的回收率和精礦品位；在冶煉環(huán)節，這需要采用高效的冶煉工藝和環(huán)保設備，確保銀產(chǎn)品的質(zhì)量和環(huán)保標準。這些技術(shù)要求使得一些缺乏技術(shù)實(shí)力和研發(fā)能力的企業(yè)難以在銀礦行業(yè)中立足。

3、市場(chǎng)壁壘

銀作為一種重要的工業(yè)原料和投資品，其市場(chǎng)需求受到全球經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、政策調整等多種因素的影響，波動(dòng)性較大。這使得銀礦企業(yè)在面對市場(chǎng)需求變化時(shí)需要具備敏銳的市場(chǎng)洞察力和應變能力。同時(shí)，銀礦行業(yè)也面臨著(zhù)激烈的競爭壓力。國內外眾多企業(yè)都在爭奪有限的銀礦資源，通過(guò)提高生產(chǎn)效率、降低成本、優(yōu)化產(chǎn)品結構等方式來(lái)增強市場(chǎng)競爭力。這種競爭態(tài)勢使得一些實(shí)力較弱的企業(yè)難以在市場(chǎng)中立足，甚至面臨被淘汰的風(fēng)險。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

銀礦產(chǎn)業(yè)鏈上游包括銀礦礦山、開(kāi)采設備等，其中開(kāi)采設備包括鉆探機、挖掘機、裝載機、破碎機等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為銀礦開(kāi)采企業(yè)，該環(huán)節主要經(jīng)歷礦山鉆孔、爆破、裝載、運輸、選洗等過(guò)程。產(chǎn)業(yè)鏈下游為銀礦加工、銀制品生產(chǎn)過(guò)程，其產(chǎn)品主要應用于首飾、餐具、工藝品、電子元件、電路板、催化劑、感光材料、醫療器械、藥物等領(lǐng)域。

銀礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

銀礦礦山

赤峰宇邦礦業(yè)有限公司

陜西有色金屬控股集團有限責任公司

萬(wàn)年縣虎家尖礦業(yè)有限公司

鑫達金銀開(kāi)發(fā)中心有限責任公司

鉆探機

四川宏華石油設備有限公司

凱地鉆探(北京)股份有限公司

金石恒泰(北京)科技有限公司

北京天和眾邦勘探技術(shù)股份有限公司

挖掘機

三一重工股份有限公司

徐州工程機械集團有限公司

山東臨工工程機械有限公司

廣西柳工機械股份有限公司

裝載機

廣西柳工機械股份有限公司

中國龍工控股有限公司

山東臨工工程機械有限公司

徐州工程機械集團有限公司

上游

白銀有色集團股份有限公司

豫光金鉛股份有限公司

西部礦業(yè)股份有限公司

郴州市金貴銀業(yè)股份有限公司

中游

首飾

餐具

工藝品

電子元件

電路板

催化劑

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）白銀有色集團股份有限公司

白銀有色集團股份有限公司主要業(yè)務(wù)為銅、鉛、鋅、金、銀等多種有色金屬及貴金屬的采選、冶煉、加工及貿易，業(yè)務(wù)覆蓋有色金屬及貴金屬勘探、采礦、選礦、冶煉、加工于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈，涉及國內、國外等多個(gè)地區，是具有深厚行業(yè)積淀并初步形成國際布局的大型有色金屬及貴金屬企業(yè)。公司白銀產(chǎn)能為500噸，保有銀金屬礦山資源儲量1775.63噸，充分展現了公司在銀礦資源方面的豐富儲備和強大實(shí)力。2023年前三季度，白銀有色營(yíng)業(yè)收入為695.63億元，同比增長(cháng)9.63%；歸母凈利潤為-0.51億元，同比增長(cháng)81.45%。

（2）盛達金屬資源股份有限公司

盛達金屬資源股份有限公司下屬6家礦業(yè)子公司，包括銀都礦業(yè)、金山礦業(yè)、光大礦業(yè)、金都礦業(yè)、東晟礦業(yè)和德運礦業(yè)。銀都礦業(yè)擁有的拜仁達壩銀多金屬礦，資源品位高、儲量豐富、服務(wù)年限長(cháng)，是國內上市公司中毛利率較高的礦山之一。金山礦業(yè)擁有的新巴爾虎右旗額仁陶勒蓋銀礦是國內單體銀礦儲量最大、生產(chǎn)規模最大的獨立大型銀礦山，資源開(kāi)發(fā)前景廣闊。公司原生礦山業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為銀錠（國標1#、2#）、黃金以及含銀鉛精粉（銀單獨計價(jià)）、含銀鋅精粉（銀單獨計價(jià)）。2023年前三季度，盛達資源營(yíng)業(yè)收入為15.03億元，同比增長(cháng)23.32%；歸母凈利潤為1.34億元，同比下降39.16%。

六、行業(yè)現狀

根據自然資源部數據顯示，2022年我國銀礦儲量為7.03萬(wàn)噸，同比下降2.09%?？v觀(guān)全國，銀礦的分布呈現出相對集中的特點(diǎn)，主要富集于內蒙古、云南、江西、廣東等省份。近年來(lái)，盡管我國陸續探明了一些獨立銀礦床，但主要銀礦的數量仍然較為有限。值得注意的是，我國的銀資源多與鉛鋅礦共生或伴生，其次是與銅礦和多金屬礦共生或伴生，此外，還存在與金礦、鎳礦和鎢礦共生或伴生的情況。

七、發(fā)展因素

1、機遇

（1）資源需求增長(cháng)帶來(lái)的市場(chǎng)機遇

隨著(zhù)全球經(jīng)濟的持續復蘇和工業(yè)化進(jìn)程的加速推進(jìn)，銀作為重要的工業(yè)原料和投資品，其需求呈現出穩步增長(cháng)的趨勢。特別是在新能源、電子信息、航空航天等高科技領(lǐng)域，銀的應用越來(lái)越廣泛，市場(chǎng)需求量不斷攀升。這為中國銀礦行業(yè)提供了巨大的市場(chǎng)空間和發(fā)展潛力。同時(shí)，國內經(jīng)濟的穩定增長(cháng)和消費升級也為銀礦行業(yè)帶來(lái)了更多機遇。隨著(zhù)人們生活水平的提高，對珠寶首飾、工藝品等銀制品的需求不斷增加，這為銀礦企業(yè)提供了更多的發(fā)展機會(huì )。

（2）技術(shù)創(chuàng )新推動(dòng)的行業(yè)升級機遇

技術(shù)創(chuàng )新是推動(dòng)銀礦行業(yè)發(fā)展的重要動(dòng)力。近年來(lái)，隨著(zhù)采礦技術(shù)、選礦技術(shù)、冶煉技術(shù)等領(lǐng)域的不斷創(chuàng )新和進(jìn)步，銀礦開(kāi)采和加工的效率和質(zhì)量得到了顯著(zhù)提升。這不僅有助于提高銀礦企業(yè)的經(jīng)濟效益和市場(chǎng)競爭力，也為行業(yè)的可持續發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎。同時(shí)，智能化、數字化等新技術(shù)的應用也為銀礦行業(yè)帶來(lái)了更多機遇。通過(guò)引入智能采礦設備、建立數字化管理平臺等方式，銀礦企業(yè)可以實(shí)現生產(chǎn)過(guò)程的自動(dòng)化和智能化，提高生產(chǎn)效率和安全水平，降低運營(yíng)成本。

（3）政策扶持創(chuàng )造的發(fā)展環(huán)境機遇

中國政府對銀礦行業(yè)的發(fā)展給予了高度重視和支持，出臺了一系列政策措施來(lái)推動(dòng)行業(yè)的健康發(fā)展。這些政策包括加大資金投入、優(yōu)化稅收政策、加強資源保護等，為銀礦企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境和政策保障。此外，國家還鼓勵銀礦企業(yè)加強國際合作與交流，引進(jìn)國外先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗，推動(dòng)行業(yè)的國際化發(fā)展。這為銀礦企業(yè)提供了更廣闊的發(fā)展空間和國際市場(chǎng)機遇。

2、挑戰

（1）資源開(kāi)采難度加大

中國銀礦資源雖然豐富，但隨著(zhù)長(cháng)期開(kāi)采，優(yōu)質(zhì)銀礦資源逐漸減少，開(kāi)采難度逐漸加大。這主要表現在礦體賦存條件復雜、品位下降、開(kāi)采成本上升等方面。同時(shí)，一些銀礦資源分布在偏遠地區，交通不便，基礎設施薄弱，這也增加了開(kāi)采難度和成本。這些挑戰要求銀礦企業(yè)不斷提高開(kāi)采技術(shù)和管理水平，以應對資源開(kāi)采難度加大的問(wèn)題。

（2）環(huán)境保護壓力增大

隨著(zhù)國家對環(huán)境保護的重視程度不斷提高，銀礦行業(yè)面臨著(zhù)越來(lái)越嚴格的環(huán)境保護要求。銀礦開(kāi)采和加工過(guò)程中產(chǎn)生的廢水、廢氣、廢渣等污染物對環(huán)境造成了較大影響，需要采取有效的治理措施來(lái)減少污染排放。同時(shí)，銀礦企業(yè)還需要加強生態(tài)修復和綠色礦山建設，實(shí)現資源開(kāi)發(fā)與環(huán)境保護的協(xié)調發(fā)展。這些挑戰要求銀礦企業(yè)加大環(huán)保投入，提高環(huán)保意識，推動(dòng)綠色礦業(yè)的發(fā)展。

（3）市場(chǎng)競爭日益激烈

銀礦行業(yè)市場(chǎng)競爭日益激烈，國內外眾多企業(yè)都在爭奪市場(chǎng)份額。這主要表現在礦石產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大、白銀產(chǎn)品質(zhì)量競爭激烈、市場(chǎng)需求變化快等方面。同時(shí)，一些國際大型礦業(yè)企業(yè)憑借先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗，在市場(chǎng)上具有較強的競爭力，給國內銀礦企業(yè)帶來(lái)了較大的壓力。這些挑戰要求銀礦企業(yè)加強市場(chǎng)調研和預測，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，增強市場(chǎng)競爭力。

八、競爭格局

中國銀礦企業(yè)的競爭格局深受銀礦資源儲量的影響。在這一領(lǐng)域中，部分大型國有企業(yè)憑借豐富的銀礦資源儲量占據顯著(zhù)優(yōu)勢。例如，江西銅業(yè)、白銀有色、西部礦業(yè)、紫金礦業(yè)等，這些企業(yè)不僅擁有龐大的礦產(chǎn)資源，還具備強大的開(kāi)采能力和市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權，成為行業(yè)內的領(lǐng)軍者。與此同時(shí)，部分私營(yíng)礦山企業(yè)也不容忽視，其在一些部分地區擁有相當規模的銀礦資源儲量，通過(guò)靈活的經(jīng)營(yíng)模式和高效的開(kāi)采技術(shù)，在市場(chǎng)上也占據了一席之地。諸如銀泰黃金、盛達資源等私營(yíng)礦山企業(yè)，憑借其敏銳的市場(chǎng)洞察力和創(chuàng )新能力，在競爭中展現出強大的活力。

九、發(fā)展趨勢

1、多元化發(fā)展策略成為主流

未來(lái)，中國銀礦行業(yè)將更加注重多元化發(fā)展策略。一方面，銀礦企業(yè)將積極尋求與其他產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，如與電子信息、新能源等領(lǐng)域的合作，共同推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng )新發(fā)展。另一方面，銀礦企業(yè)也將加大在資源綜合利用和循環(huán)經(jīng)濟方面的投入，通過(guò)提高資源利用效率，降低生產(chǎn)成本，實(shí)現可持續發(fā)展。這種多元化發(fā)展策略將有助于銀礦企業(yè)拓展市場(chǎng)空間，提升競爭力，應對市場(chǎng)變化帶來(lái)的挑戰。

2、綠色礦業(yè)成為行業(yè)發(fā)展的必由之路

隨著(zhù)環(huán)保意識的日益增強和環(huán)保政策的不斷嚴格，綠色礦業(yè)將成為中國銀礦行業(yè)發(fā)展的必由之路。未來(lái)，銀礦企業(yè)將更加注重環(huán)境保護和生態(tài)修復，加大環(huán)保投入，推動(dòng)清潔生產(chǎn)，減少污染物排放。同時(shí)，銀礦企業(yè)還將加強綠色礦山建設，實(shí)現礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)與生態(tài)環(huán)境保護的協(xié)調發(fā)展。這種綠色礦業(yè)的發(fā)展模式將有助于提升銀礦行業(yè)的整體形象和社會(huì )認可度，促進(jìn)行業(yè)的可持續發(fā)展。

3、智能化技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)轉型升級

智能化技術(shù)將成為推動(dòng)中國銀礦行業(yè)轉型升級的重要力量。未來(lái)，銀礦企業(yè)將積極引進(jìn)和應用先進(jìn)的信息技術(shù)、自動(dòng)化技術(shù)和人工智能技術(shù)，提高采礦、選礦、冶煉等生產(chǎn)環(huán)節的智能化水平。通過(guò)智能化技術(shù)的應用，銀礦企業(yè)可以實(shí)現生產(chǎn)過(guò)程的自動(dòng)化控制和優(yōu)化管理，提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量，降低人力成本和安全風(fēng)險。同時(shí)，智能化技術(shù)還可以幫助銀礦企業(yè)實(shí)現精準的市場(chǎng)預測和決策分析，提升企業(yè)的市場(chǎng)競爭力和盈利能力。