摘要：近年來(lái)，我國工業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)保持高景氣態(tài)勢發(fā)展，疊加產(chǎn)業(yè)供給側改革進(jìn)程加快，常用有色金屬市場(chǎng)規模大、綜合優(yōu)勢明顯，逐步成為我國實(shí)現高質(zhì)量、高效益、可持續發(fā)展的戰略性材料。根據國家統計局數據，2023年，我國十種有色金屬產(chǎn)量為7469.80萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.1%。其中原鋁產(chǎn)量4159.4萬(wàn)噸，同比增長(cháng)3.7%；精煉銅產(chǎn)量1298.8萬(wàn)噸，同比增長(cháng)13.5%。

一、定義及分類(lèi)

狹義的有色金屬又稱(chēng)非鐵金屬，是除鐵、錳、鉻以外的所有金屬的統稱(chēng)。廣義的有色金屬還包括有色合金。常用有色金屬包括鋁、鎂、銅、鉛、鋅、鎳、鈷、錫、銻、汞等十種，其中銅是人類(lèi)最早使用的金屬材料之一?，F代常用有色金屬及其合金已成為機械制造業(yè)、建筑業(yè)、電子工業(yè)、航空航天、核能利用等領(lǐng)域不可缺少的結構材料和功能材料。十種常用有色金屬可大致分為常用輕金屬和常用重金屬兩大類(lèi)。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監管體制

常用有色金屬行業(yè)主管部門(mén)為國家發(fā)展和改革委員會(huì )、自然資源部、應急管理部及生態(tài)環(huán)境部；行業(yè)自律組織為中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )。

國家發(fā)展和改革委員會(huì )主要負責本行業(yè)投資項目的核準和備案。自然資源部負責監督和管理全國的礦產(chǎn)資源勘查和開(kāi)采，并依法對探礦權和采礦權的申請和轉讓進(jìn)行管理和登記。應急管理部。負責非煤礦礦山企業(yè)安全生產(chǎn)許可證的頒發(fā)和管理，并對非煤礦礦山建設項目的安全設施設計進(jìn)行審查。生態(tài)環(huán)境部負責礦山開(kāi)采環(huán)境監察、環(huán)境質(zhì)量和污染源監測、相關(guān)排放物標準制定等管理工作；負責監督核查新建、改建、擴建工程項目環(huán)境保護設施與主體同時(shí)設計、同時(shí)施工、同時(shí)投產(chǎn)使用等事項。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )是我國有色金屬行業(yè)的企業(yè)、事業(yè)單位、社會(huì )團體自愿組成的全國性、非營(yíng)利性、行業(yè)性的經(jīng)濟類(lèi)社會(huì )團體，主要負責為政府制定行業(yè)發(fā)展規劃、產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)法律法規提出意見(jiàn)和建議；協(xié)助政府主管部門(mén)制定、修訂本行業(yè)國家標準，負責本行業(yè)標準的制定、修訂和實(shí)施監督等相關(guān)工作。

2、行業(yè)相關(guān)政策

常用有色金屬相較于其他有色金屬資源儲量更多，開(kāi)采、洗選以及回收有用成分更容易，應用廣、戰略?xún)r(jià)值突出，是發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)和國防科技工業(yè)的重要支撐，是維護國家資源安全和產(chǎn)業(yè)安全的重要領(lǐng)域。近年來(lái)，我國出臺一系列相關(guān)法律法規和行業(yè)政策，側重于產(chǎn)業(yè)結構調整及綠色發(fā)展理念。銅礦等常用有色金屬礦產(chǎn)資源作為緊缺型的戰略性礦產(chǎn)資源，國家始終鼓勵加大勘探開(kāi)發(fā)力度。2023年8月，工信部、發(fā)改委等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩增長(cháng)工作方案》，提出針對銅、鋁、鎳等緊缺戰略性礦產(chǎn)，加大國內勘查開(kāi)發(fā)力度，穩定銅、鋁、鋰等關(guān)鍵產(chǎn)品供應；引導銅、鋁、鉛、鋅、鎂、工業(yè)硅等企業(yè)開(kāi)展節能降碳工藝升級改造。國家利好政策持續發(fā)力為我國常用有色金屬采選及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展營(yíng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)健康穩定發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、行政許可壁壘

我國礦產(chǎn)資源屬于國家所有，從事常用有色金屬采選業(yè)務(wù)需由國務(wù)院地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門(mén)審批登記并取得相關(guān)開(kāi)采資質(zhì)。根據我國現行法律法規，國家對礦產(chǎn)資源的勘查、開(kāi)采實(shí)行許可證制度，相關(guān)企業(yè)必須取得《勘查許可證》《采礦許可證》《安全生產(chǎn)許可證》等才能進(jìn)行礦產(chǎn)資源的勘查、開(kāi)采。同時(shí)，部分進(jìn)行地下采礦作業(yè)的企業(yè)還需取得《爆破作業(yè)單位許可證》，并嚴格按照相關(guān)主管部門(mén)的要求進(jìn)行礦產(chǎn)采選。新進(jìn)入企業(yè)必須符合規定的資質(zhì)條件才能從事常用有色金屬采選業(yè)務(wù)，從而形成較高的行政許可壁壘。

2、資金壁壘

常用有色金屬礦石采選屬于重資產(chǎn)型產(chǎn)業(yè)，企業(yè)需在資源獲取、礦山建設、選廠(chǎng)建設及相關(guān)配套工程建設、環(huán)境保護、安全生產(chǎn)和綠色礦山建設要求方面投入大量資金。并且行業(yè)具有初始資金投入較大、投資回報周期長(cháng)等特點(diǎn)，企業(yè)需具備較強的資金實(shí)力以及靈活的融資渠道，以支撐日常經(jīng)營(yíng)投資需求。新進(jìn)入企業(yè)市場(chǎng)影響力較小，難以在短時(shí)間內獲得社會(huì )資本的關(guān)注，自有資本規模成為其穩定經(jīng)營(yíng)的重要門(mén)檻。

3、資源控制壁壘

常用有色金屬采選依賴(lài)于企業(yè)掌握的礦產(chǎn)資源，由于礦床成因類(lèi)型不同，各個(gè)礦山的常用有色金屬品種、品位、礦體賦存條件差異較大，從而對常用有色金屬企業(yè)的生產(chǎn)成本造成較大影響。目前，我國常用有色金屬礦產(chǎn)資源整體呈現中小型礦床多、大型礦床少，貧礦多、富礦少的特點(diǎn)，且新開(kāi)發(fā)礦床大多處于開(kāi)采難度較大的偏遠地區。同時(shí)，絕大部分易開(kāi)采、儲量大的優(yōu)質(zhì)礦床資源被行業(yè)內龍頭企業(yè)控制，其在行業(yè)競爭中占據優(yōu)勢地位。因此，獲取優(yōu)質(zhì)的常用有色金屬礦產(chǎn)資源成為潛在進(jìn)入者的重要壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

常用有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為礦石采選所需材料以及能源供應，包括炸藥、雷管、石灰、表面活性劑、柴油、電力等。采礦用炸藥、雷管、油和電等市場(chǎng)具有強監管、供應穩定、價(jià)格波動(dòng)幅度小等特點(diǎn)，市場(chǎng)供應穩定。其他原材料供應商集中度低、競爭較為充分、市場(chǎng)供應充足，供需雙方采用市場(chǎng)化方式議價(jià)，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本影響較小。

常用有色金屬下游應用領(lǐng)域較為廣泛，既涵蓋汽車(chē)、交通運輸、機械、化工、新材料等制造業(yè)領(lǐng)域，也包括電力建設、建筑等基礎設施建設領(lǐng)域。近年來(lái)，我國新能源、消費電子、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，市場(chǎng)對于性能優(yōu)越、成本較低的金屬材料需求量持續擴大，推動(dòng)常用有色金屬及其合金高速發(fā)展。

常用有色金屬行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

炸藥

四川雅化實(shí)業(yè)集團股份有限公司

廣東宏大控股集團股份有限公司

安徽江南化工股份有限公司

江西國泰集團股份有限公司

保利聯(lián)合化工控股集團股份有限公司

雷管

北方特種能源集團有限公司

中國葛洲壩集團易普力股份有限公司

云南民爆集團有限責任公司

江西國科軍工集團股份有限公司

新疆雪峰科技(集團)股份有限公司

湖南南嶺民用爆破器材股份有限公司

石灰

湖南皕成科技股份有限公司

安陽(yáng)豫鑫活性灰石有限責任公司

山東金浩鈣業(yè)股份有限公司

四川金頂(集團)股份有限公司

表面活性劑

浙江贊宇科技股份有限公司

和桐化學(xué)股份有限公司

浙江皇馬科技股份有限公司

山東寶莫生物化工股份有限公司

遼寧科隆精細化工股份有限公司

上游

銅陵有色金屬集團股份有限公司

西藏華鈺礦業(yè)股份有限公司

西部礦業(yè)股份有限公司

白銀有色集團股份有限公司

中游

汽車(chē)制造

交通運輸

機械制造

化工

新材料

電力建設

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）西部礦業(yè)股份有限公司

西部礦業(yè)股份有限公司成立于2000年，主要從事銅、鉛、鋅、鐵等基本有色金屬的采選、冶煉、貿易等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品有銅精礦、鋅精礦、鉛精礦等，是中國第二大鉛鋅精礦生產(chǎn)商、第五大銅精礦生產(chǎn)商。西部礦業(yè)產(chǎn)業(yè)主要分布于西部地區，地區資源儲量豐富，產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)緊密，互補性強，有利于企業(yè)優(yōu)先獲得西部?jì)?yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源。2023年上半年，西部礦業(yè)銅精礦產(chǎn)量為6.01萬(wàn)金屬?lài)?，鋅精礦產(chǎn)量為 6.03萬(wàn)金屬?lài)?，鉛精礦產(chǎn)量為3.11萬(wàn)金屬?lài)崱?

（2）白銀有色集團股份有限公司

白銀有色集團股份有限公司成立于2007年，主要業(yè)務(wù)為銅、鉛、鋅、金、銀等多種有色金屬及貴金屬的采選、冶煉、加工及貿易，業(yè)務(wù)覆蓋有色金屬及貴金屬勘探、采礦、選礦、冶煉、加工于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈，涉及國內、國外等多個(gè)地區，是具有深厚行業(yè)積淀并初步形成國際布局的大型有色金屬及貴金屬企業(yè)。2023年上半年，白銀有色采選系統產(chǎn)出精礦銅鉛鋅鉬金屬量為14.12萬(wàn)噸，同比增長(cháng)12.73%.其中精礦含銅3.72萬(wàn)噸；精礦含鋅8.95萬(wàn)噸；精礦含鉛1.43萬(wàn)噸。

五、行業(yè)現狀

有色金屬具有良好的導電性、導熱性、耐腐蝕性和加工性能，且相較于純金屬，多種有色金屬形成的有色合金性能更強，適用領(lǐng)域更廣，而鉛、鋅、鎳、鈷等常用有色金屬是重要的合金材料，被廣泛應用于電子、航空航天、交通運輸、建筑、機械制造和能源等領(lǐng)域。近年來(lái)，我國工業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)保持高景氣態(tài)勢發(fā)展，疊加產(chǎn)業(yè)供給側改革進(jìn)程加快，常用有色金屬市場(chǎng)規模大、綜合優(yōu)勢明顯，逐步成為我國實(shí)現高質(zhì)量、高效益、可持續發(fā)展的戰略性材料。根據國家統計局數據，2023年，我國十種有色金屬產(chǎn)量為7469.80萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.1%。其中原鋁產(chǎn)量4159.4萬(wàn)噸，同比增長(cháng)3.7%；精煉銅產(chǎn)量1298.8萬(wàn)噸，同比增長(cháng)13.5%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家利好政策發(fā)力

目前，常用有色金屬對國家經(jīng)濟、科學(xué)技術(shù)、國防建設等發(fā)展至關(guān)重要，是提升國家綜合實(shí)力和保障國家安全的關(guān)鍵性戰略資源。作為常用有色金屬生產(chǎn)第一大國，中國在常用有色金屬研究領(lǐng)域，特別是在復雜低品位礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)和利用上取得了長(cháng)足進(jìn)展。為保障產(chǎn)業(yè)持續發(fā)展，自2024年2月1日起施行的《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄(2024年本)》將有色金屬現有礦山接替資源勘探開(kāi)發(fā)，緊缺資源的深部、難采及低品位礦床開(kāi)采，礦山尾礦充填采礦工藝、技術(shù)及裝備等列為鼓勵類(lèi)項目。

（2）市場(chǎng)需求增長(cháng)

常用有色金屬市場(chǎng)應用率較高，應用場(chǎng)景廣泛。隨著(zhù)世界經(jīng)濟復蘇，交通運輸、電力等基礎設施建設及更新迎來(lái)高峰期，常用有色金屬市場(chǎng)需求持續增長(cháng)。同時(shí)，擴大內需、改善出口等政策推動(dòng)下游消費市場(chǎng)逐步回暖，房地產(chǎn)、日用消費品、汽車(chē)制造等產(chǎn)業(yè)加快升級，極大地提升了常用有色金屬資源利用率。

（3）技術(shù)水平逐步提升

隨著(zhù)礦石采選技術(shù)的不斷進(jìn)步，我國常用有色金屬貧化率和損失率逐漸降低，金屬回收率不斷提高，為企業(yè)資源開(kāi)發(fā)和綜合利用奠定了良好的技術(shù)基礎。同時(shí)生產(chǎn)工藝的進(jìn)步和生產(chǎn)設備的更新改造會(huì )進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，增加國內常用有色金屬企業(yè)的競爭力和生產(chǎn)積極性，從而提高金屬產(chǎn)品的附加值，也進(jìn)一步提升了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟效益。

2、不利因素

（1）市場(chǎng)價(jià)格具有波動(dòng)性

隨著(zhù)常用有色金屬礦產(chǎn)資源逐漸緊缺和選礦技術(shù)的不斷發(fā)展，具有經(jīng)濟價(jià)值的選礦品位呈下降趨勢。而礦石采選產(chǎn)出的精礦產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格通常以金屬市場(chǎng)價(jià)格為基數確定。目前，常用有色金屬市場(chǎng)價(jià)格受供需關(guān)系、主要采選地的生產(chǎn)情況、經(jīng)濟事件、宏觀(guān)經(jīng)濟的各項指標及市場(chǎng)投機等因素的影響，價(jià)格具有波動(dòng)性。如波動(dòng)性過(guò)大，將影響常用有色金屬行業(yè)生產(chǎn)的積極性。

（2）資源稟賦較低

我國常用有色金屬礦產(chǎn)資源主要以中小型礦床為主，且經(jīng)過(guò)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前期長(cháng)時(shí)間的無(wú)節制開(kāi)采，部分金屬資源儲量不斷減少。同時(shí)，我國常見(jiàn)有色金屬資源主要分布在云南、甘肅、陜西、青海和內蒙古等地，礦石品位較低，復雜共生難選礦石居多，開(kāi)采環(huán)境復雜，整體資源稟賦不高。常用有色金屬采選難度大，成本高，一定程度上影響精礦產(chǎn)量。

（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本上升

隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)轉型升級與供給側改革深化，嚴控安全生產(chǎn)與環(huán)境保護是產(chǎn)業(yè)穩定發(fā)展的必然趨勢，對我國常用有色金屬行業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較為顯著(zhù)的影響，行業(yè)內企業(yè)安全及環(huán)保支出明顯增加。未來(lái)，我國將實(shí)施更為嚴格的環(huán)境保護及安全生產(chǎn)規定，常用有色金屬企業(yè)安全、環(huán)保等方面費用將繼續上升，經(jīng)營(yíng)成本也將隨之增加。

七、競爭格局

有色金屬是我國重要的資源之一，其中銅、鋁、鉛、鋅等常用有色金屬為我國的戰略性礦產(chǎn)資源。常用有色金屬細分市場(chǎng)較多，各類(lèi)金屬的地理分布、產(chǎn)業(yè)鏈情況以及下游需求各不相同，且各產(chǎn)品之間替代性相對較低，因此行業(yè)內參與者眾多。目前，我國常用有色金屬總體處于競爭激烈的狀態(tài)。因常用有色金屬行業(yè)資源屬性較強，資源密集區集聚大量企業(yè)，我國儲量較大的金屬資源如銅、鋁、鉛、鋅等領(lǐng)域培育了一大批以有色金屬加工冶煉為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)，如銅陵有色、華鈺礦業(yè)、西部礦業(yè)、白銀有色、紫金礦業(yè)、江西銅業(yè)等。

八、發(fā)展趨勢

受?chē)H市場(chǎng)風(fēng)險降溫、國內經(jīng)濟復蘇持續推進(jìn)、消費預期不斷改善等因素影響，常見(jiàn)有色金屬運行環(huán)境整體偏好，市場(chǎng)需求將持續增長(cháng)。隨著(zhù)我國產(chǎn)能?chē)揽卣叩牟粩嗌钊?，市?chǎng)落后產(chǎn)能加速出清，違規生產(chǎn)企業(yè)關(guān)停整改，將使我國常用有色金屬資源開(kāi)采將長(cháng)期保持較高集中度。此外，優(yōu)化能源消費結構、節能降碳促環(huán)保已成為全球關(guān)注焦點(diǎn)。未來(lái)，我國將持續深化供給側結構性改革，優(yōu)化常用有色金屬能源消費結構，推動(dòng)常用有色金屬行業(yè)轉型升級。