摘要：我國焦煤主要作為煉焦原料，廣泛應用于高爐煉鐵過(guò)程中。在2024年1月期間，鐵水產(chǎn)量持續攀升，這在一定程度上拉動(dòng)了焦煤的銷(xiāo)量增長(cháng)。然而成品鋼材市場(chǎng)卻仍處于淡季，終端需求并未實(shí)現實(shí)質(zhì)性的改善。這意味著(zhù)焦煤的銷(xiāo)量增長(cháng)可能只是短期的，未來(lái)市場(chǎng)需求的不確定性仍然存在?？傮w來(lái)看，與前期相比，焦煤的整體供給緊張局面已有所緩解。這種變化也反映在了市場(chǎng)價(jià)格上，2024年2月10日，中國焦煤市場(chǎng)價(jià)為2375元/噸，同比下降1.04%。

一、定義及分類(lèi)

焦煤又名主焦煤，是中等及低揮發(fā)分的中等粘結性及強粘結性的一種煙煤。焦煤是煉焦和鋼鐵產(chǎn)業(yè)的重要上游原材料，焦煤連接煤、焦、鋼三個(gè)產(chǎn)業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈條上具有重要地位。按照中國煤炭分類(lèi)國家標準（GB5751-86）分類(lèi)，焦煤可以分為兩類(lèi)。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監管體制

焦煤行業(yè)主管部門(mén)包括國家發(fā)改委、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、工信部、應急管理部、國家礦山安全監察局、國家能源局等。

國家發(fā)改委制定中長(cháng)期行業(yè)發(fā)展規劃、行業(yè)政策和法規，審批重大項目建設和生產(chǎn)力布局，組織國家標準和行業(yè)標準的制定工作；自然資源部對自然資源開(kāi)發(fā)利用和保護進(jìn)行監管，建立空間規劃體系并監督實(shí)施，履行全民所有各類(lèi)自然資源資產(chǎn)所有者職責，統一調查和確權登記，建立自然資源有償使用制度，負責測繪和地質(zhì)勘查行業(yè)管理等；生態(tài)環(huán)境部制定并組織實(shí)施生態(tài)環(huán)境政策、規劃和標準，統一負責生態(tài)環(huán)境監測和執法工作，監督管理污染防治、核與輻射安全，組織開(kāi)展中央環(huán)境保護督察等；工信部擬訂并組織實(shí)施工業(yè)行業(yè)規劃、產(chǎn)業(yè)政策和標準，監測工業(yè)行業(yè)日常運行等；應急管理部組織編制國家應急總體預案和規劃，指導各地區各部門(mén)應對突發(fā)事件工作，推動(dòng)應急預案體系建設和預案演練。建立災情報告系統并統一發(fā)布災情，統籌應急力量建設和物資儲備并在救災時(shí)統一調度，組織災害救助體系建設，指導安全生產(chǎn)類(lèi)、自然災害類(lèi)應急救援，承擔國家應對特別重大災害指揮部工作。指導火災、水旱災害、地質(zhì)災害等防治。負責安全生產(chǎn)綜合監督管理和工礦商貿行業(yè)安全生產(chǎn)監督管理等。國家礦山安全監察局依法行使國家礦山安全監察職權，負責對地方礦山安全監督管理工作的監督檢查，保證國家有關(guān)礦山安全生產(chǎn)法律法規的貫徹實(shí)施；國家能源局負責起草能源發(fā)展和有關(guān)監督管理的法律法規送審稿和規章，擬訂并組織實(shí)施能源發(fā)展戰略、規劃和政策，推進(jìn)能源體制改革，擬訂有關(guān)改革方案，協(xié)調能源發(fā)展和改革中的重大問(wèn)題；組織制定能源等產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)標準；按國務(wù)院規定權限，審批、核準、審核能源固定資產(chǎn)投資項目等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

中國焦煤行業(yè)是中國鋼鐵工業(yè)的重要原料供應者，政府一直高度重視焦煤行業(yè)的發(fā)展，并出臺了一系列政策來(lái)引導和規范該行業(yè)的發(fā)展。2023年12月，國務(wù)院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續改善行動(dòng)計劃》，提出探索將清潔運輸作為煤礦、鋼鐵、火電、有色、焦化、煤化工等行業(yè)新改擴建項目審核和監管重點(diǎn)。這有利于推動(dòng)焦煤行業(yè)向更加環(huán)保和可持續的方向發(fā)展。通過(guò)強調清潔運輸，政府鼓勵企業(yè)采用更加環(huán)保的運輸方式，減少在焦煤開(kāi)采、加工和運輸過(guò)程中產(chǎn)生的污染物排放，從而降低對焦煤行業(yè)對環(huán)境的負面影響。

三、發(fā)展歷程

中國焦煤行業(yè)的發(fā)展歷程與中國的工業(yè)化進(jìn)程緊密相連，其發(fā)展主要經(jīng)歷了四個(gè)階段。

1949年至1978年的萌芽期。新中國成立初期，鋼鐵工業(yè)開(kāi)始起步，作為鋼鐵生產(chǎn)的主要原料，焦煤行業(yè)也逐漸興起。在這個(gè)階段，焦煤行業(yè)主要依賴(lài)國有企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)能規模相對較小。

1979年至2000年的快速發(fā)展期。隨著(zhù)改革開(kāi)放的深入，中國焦煤行業(yè)開(kāi)始引入市場(chǎng)機制，企業(yè)數量逐漸增多，產(chǎn)能規模逐步擴大。同時(shí)，隨著(zhù)鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，對焦煤的需求也不斷增加，推動(dòng)了焦煤行業(yè)的快速發(fā)展。在這個(gè)階段，焦煤行業(yè)經(jīng)歷了多次產(chǎn)能擴張，但也存在一些問(wèn)題，如資源浪費、環(huán)境污染等。

2001年至2010年的結構調整期。進(jìn)入21世紀，中國焦煤行業(yè)面臨著(zhù)新的挑戰和機遇。一方面，國內鋼鐵產(chǎn)能的快速增長(cháng)導致對焦煤的需求激增，推動(dòng)了焦煤價(jià)格的持續上漲；另一方面，隨著(zhù)環(huán)保要求的提高，焦煤行業(yè)開(kāi)始加強環(huán)保治理，推動(dòng)綠色發(fā)展。在這個(gè)階段，政府出臺了一系列政策，包括產(chǎn)能控制、環(huán)保治理、安全生產(chǎn)等方面的措施，以引導行業(yè)健康發(fā)展。同時(shí)，焦煤企業(yè)也加大了技術(shù)創(chuàng )新和研發(fā)投入，提高產(chǎn)品質(zhì)量和環(huán)保水平。

2011年至今的高質(zhì)量發(fā)展期。近年來(lái)，隨著(zhù)鋼鐵行業(yè)的轉型升級和環(huán)保要求的不斷提高，中國焦煤行業(yè)也在逐步向高質(zhì)量發(fā)展。企業(yè)開(kāi)始注重品牌建設、市場(chǎng)拓展和產(chǎn)業(yè)鏈延伸，通過(guò)提高產(chǎn)品附加值和降低成本來(lái)增強市場(chǎng)競爭力。同時(shí)，政府也加大了對焦煤行業(yè)的支持力度，推動(dòng)行業(yè)技術(shù)創(chuàng )新和綠色發(fā)展。在這個(gè)階段，焦煤行業(yè)不僅注重規模擴張，更注重質(zhì)量效益和可持續發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、市場(chǎng)準入限制

首先，焦煤資源的開(kāi)發(fā)受到地方保護主義的影響，由于焦煤資源分布不均，一些地方對外部企業(yè)的準入采取了一定的限制性措施，使得外部企業(yè)難以獲取足夠的焦煤資源。其次，焦煤行業(yè)的市場(chǎng)集中度較高，已有大型國有企業(yè)占據了較大市場(chǎng)份額，新進(jìn)入者面臨著(zhù)較高的市場(chǎng)準入門(mén)檻。再者，焦煤采礦和生產(chǎn)涉及到大量的環(huán)境污染和安全風(fēng)險問(wèn)題，政府為了控制過(guò)剩產(chǎn)能和環(huán)境污染，對新企業(yè)的準入設置了更加嚴格的標準和審查程序。

2、技術(shù)壁壘

焦煤行業(yè)的技術(shù)壁壘主要體現在開(kāi)采技術(shù)、加工工藝和環(huán)保技術(shù)等方面。首先，焦煤的開(kāi)采需要專(zhuān)業(yè)的技術(shù)和設備，對于新進(jìn)入企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想在短時(shí)間內掌握這些技術(shù)并投入生產(chǎn)，難度很大。其次，焦煤的加工過(guò)程也需要相應的技術(shù)支持，如煉焦技術(shù)、煤氣化技術(shù)等，這些技術(shù)的掌握和應用對于企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競爭力具有重要影響。最后，隨著(zhù)環(huán)保要求的不斷提高，焦煤行業(yè)還需要投入大量的資金和精力進(jìn)行環(huán)保技術(shù)的研發(fā)和應用，這對于新進(jìn)入企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一筆巨大的成本負擔。因此，技術(shù)壁壘是阻礙新進(jìn)入企業(yè)進(jìn)入焦煤行業(yè)的重要因素之一。

3、國際貿易摩擦

中國焦煤行業(yè)還面臨著(zhù)國際貿易摩擦帶來(lái)的壁壘。作為重要的能源原料，焦煤的貿易往來(lái)受到國際市場(chǎng)波動(dòng)和貿易保護主義的影響。一些國家對焦煤產(chǎn)品采取了反傾銷(xiāo)、反補貼等貿易救濟措施，限制了中國焦煤產(chǎn)品的出口。此外，國際貿易摩擦還帶來(lái)了匯率波動(dòng)、國際運輸成本增加等問(wèn)題，對中國焦煤企業(yè)的國際貿易造成了一定的不確定性和挑戰。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

中國焦煤行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為煤礦和機械設備，其中機械設備包括采煤機、錨桿鉆機、粉碎機等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為焦煤生產(chǎn)廠(chǎng)商，將開(kāi)采出的煤進(jìn)行加工和處理；下游主要以鋼鐵工業(yè)、有色金屬、鑄造及鐵合金冶煉等行業(yè)為主。

焦煤行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

煤礦

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司

山東能源集團有限公司

采煤機

天地科技股份有限公司

西安煤礦機械有限公司

上海創(chuàng )力集團股份有限公司

太原重型機械集團煤機有限公司

錨桿鉆機

徐州工程機械集團有限公司

中地裝重慶探礦機械有限公司

陜西西探地質(zhì)裝備有限公司

江蘇省無(wú)錫探礦機械總廠(chǎng)有限公司

粉碎機

徐州工程機械集團有限公司

世邦工業(yè)科技集團股份有限公司

上海建設路橋機械設備有限公司

中信重工機械股份有限公司

上游

冀中能源股份有限公司

山西焦煤能源集團股份有限公司

山西蘭花科技創(chuàng )業(yè)股份有限公司

永泰能源股份有限公司

中游

鋼鐵工業(yè)

有色金屬冶煉

鑄造

鐵合金冶煉

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）冀中能源股份有限公司

冀中能源股份有限公司業(yè)務(wù)涵蓋煤炭、化工、電力、建材四大板塊，煤炭作為其核心產(chǎn)品，占據重要地位。公司煤炭產(chǎn)品根據用途細分為煉焦煤和動(dòng)力煤。其中，煉焦煤因具備低灰、低硫、強粘結性等特點(diǎn)，廣泛應用于鋼鐵行業(yè)。然而，2023年前三季度，冀中能源面臨業(yè)績(jì)壓力，營(yíng)業(yè)收入為204億元，同比下降29.93%；歸母凈利潤為39億元，同比下降1.73%。這主要是由于國際市場(chǎng)煤炭供應形勢的改善，導致進(jìn)口來(lái)源國紛紛增加出口量，加劇了國內焦煤企業(yè)的競爭壓力。

2017-2023年前三季度冀中能源經(jīng)營(yíng)情況

（2）山西焦煤能源集團股份有限公司

山西焦煤能源集團股份有限公司是一家涵蓋煤炭生產(chǎn)、洗選加工、銷(xiāo)售以及發(fā)供電等多個(gè)領(lǐng)域的綜合性能源企業(yè)。同時(shí)，公司還涉足礦山開(kāi)發(fā)設計施工和礦用及電力器材的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。其主要產(chǎn)品包括焦煤、肥煤、瘦煤、貧瘦煤和氣煤，在國內冶煉精煤供給領(lǐng)域占據著(zhù)重要地位。2023年前三季度，山西焦煤營(yíng)業(yè)收入為407億元，同比下降16.02%；歸母凈利潤為56億元，同比下降39.66%。這一業(yè)績(jì)下滑主要受到煤價(jià)下行、全國安全監管趨嚴以及山西礦難頻發(fā)等多重因素的影響。

六、行業(yè)現狀

我國焦煤主要作為煉焦原料，廣泛應用于高爐煉鐵過(guò)程中。在2024年1月期間，鐵水產(chǎn)量持續攀升，這在一定程度上拉動(dòng)了焦煤的銷(xiāo)量增長(cháng)。然而成品鋼材市場(chǎng)卻仍處于淡季，終端需求并未實(shí)現實(shí)質(zhì)性的改善。這意味著(zhù)焦煤的銷(xiāo)量增長(cháng)可能只是短期的，未來(lái)市場(chǎng)需求的不確定性仍然存在?？傮w來(lái)看，與前期相比，焦煤的整體供給緊張局面已有所緩解。這種變化也反映在了市場(chǎng)價(jià)格上，2024年2月10日，中國焦煤市場(chǎng)價(jià)為2375元/噸，同比下降1.04%。

2020-2024年2月10日中國焦煤市場(chǎng)價(jià)情況

七、發(fā)展因素

1、機遇

（1）產(chǎn)業(yè)升級與技術(shù)進(jìn)步

隨著(zhù)科技的不斷進(jìn)步，中國焦煤行業(yè)面臨著(zhù)產(chǎn)業(yè)升級的重大機遇。首先，新技術(shù)、新工藝的應用能夠提高焦煤開(kāi)采和加工的效率，降低生產(chǎn)成本，增強企業(yè)的競爭力。例如，智能化開(kāi)采技術(shù)的應用可以減少人力成本，提高開(kāi)采安全性；先進(jìn)的煉焦技術(shù)則能夠提升產(chǎn)品質(zhì)量，滿(mǎn)足鋼鐵行業(yè)對高品質(zhì)焦煤的需求。其次，環(huán)保技術(shù)的研發(fā)和應用也是行業(yè)發(fā)展的重要機遇。隨著(zhù)環(huán)保要求的不斷提高，企業(yè)需要加大環(huán)保技術(shù)的投入，減少污染物排放，實(shí)現綠色生產(chǎn)。這不僅有助于提升企業(yè)形象，還能降低生產(chǎn)成本，提高資源利用效率。

（2）供給側結構性改革帶來(lái)的市場(chǎng)機遇

中國政府一直在推進(jìn)供給側結構性改革，鼓勵淘汰落后產(chǎn)能，提高行業(yè)集中度和規模效益。對于焦煤行業(yè)來(lái)說(shuō)，這意味著(zhù)產(chǎn)能過(guò)剩得到緩解，市場(chǎng)供需關(guān)系得到改善，行業(yè)集中度提高，有利于龍頭企業(yè)進(jìn)一步擴大市場(chǎng)份額。同時(shí)，通過(guò)結構性改革還可以促進(jìn)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和管理創(chuàng )新，提高整體競爭力。

（3）“一帶一路”倡議帶來(lái)的國際市場(chǎng)機遇

作為全球最大的焦煤生產(chǎn)國，中國擁有豐富的焦煤資源，而“一帶一路”倡議的推進(jìn)為中國焦煤行業(yè)拓展國際市場(chǎng)提供了重要機遇。隨著(zhù)沿線(xiàn)國家基礎設施建設的加速推進(jìn)，對于鋼鐵等原材料的需求也將持續增長(cháng)，而中國的焦煤具有價(jià)格競爭力和質(zhì)量?jì)?yōu)勢，可以滿(mǎn)足“一帶一路”沿線(xiàn)國家的需求。因此，中國焦煤企業(yè)可以積極參與“一帶一路”沿線(xiàn)國家的合作項目，拓展國際市場(chǎng)份額，實(shí)現更廣闊的發(fā)展空間。

2、挑戰

（1）環(huán)境保護壓力帶來(lái)的挑戰

隨著(zhù)全球對環(huán)境污染的關(guān)注不斷增加，中國政府也在加大對環(huán)境保護的力度，焦煤行業(yè)面臨著(zhù)更加嚴格的環(huán)保標準和監管措施。企業(yè)需要投入大量資金用于環(huán)保設施建設和運營(yíng)管理。因此，環(huán)保壓力成為焦煤企業(yè)發(fā)展的重要挑戰，需要加強技術(shù)創(chuàng )新，推動(dòng)清潔生產(chǎn)和資源循環(huán)利用，實(shí)現經(jīng)濟效益與環(huán)境友好的平衡。

（2）產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的市場(chǎng)競爭挑戰

近年來(lái)，由于焦煤行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題突出，市場(chǎng)供需關(guān)系緊張，價(jià)格波動(dòng)較大，企業(yè)利潤空間受到擠壓。產(chǎn)能過(guò)剩不僅導致了焦煤價(jià)格的不穩定，也加劇了行業(yè)內的競爭，企業(yè)面臨著(zhù)經(jīng)營(yíng)困難和盈利能力下降的挑戰。因此，焦煤企業(yè)需要通過(guò)結構調整、技術(shù)提升和市場(chǎng)拓展，提高自身競爭力，實(shí)現可持續健康發(fā)展。

（3）煤炭替代和清潔能源發(fā)展帶來(lái)的轉型挑戰

隨著(zhù)清潔能源發(fā)展和煤炭替代力度加大，焦煤行業(yè)面臨著(zhù)來(lái)自其他能源形式的競爭壓力。同時(shí)，政府政策導向也在鼓勵焦煤企業(yè)加大清潔能源技術(shù)研發(fā)和應用，促進(jìn)焦煤清潔高效利用。因此，焦煤企業(yè)需要積極響應國家政策，加大技術(shù)創(chuàng )新力度，開(kāi)發(fā)清潔生產(chǎn)技術(shù)和高效利用技術(shù)，推動(dòng)焦煤行業(yè)向清潔、綠色、可持續方向轉型。

八、競爭格局

從市場(chǎng)結構來(lái)看，幾家行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)憑借龐大的產(chǎn)能和市場(chǎng)份額占據主導地位，而眾多小型企業(yè)雖然數量眾多，但普遍規模偏小，市場(chǎng)份額有限。這種市場(chǎng)結構賦予了大型企業(yè)強大的議價(jià)能力和市場(chǎng)影響力，它們能夠通過(guò)調整產(chǎn)量、優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制成本等手段，對市場(chǎng)價(jià)格和供需關(guān)系產(chǎn)生顯著(zhù)影響。以山西焦煤集團為例，該集團在產(chǎn)能方面占據顯著(zhù)的主導地位,憑借地處盛產(chǎn)焦煤的山西地區的優(yōu)勢，以及該地區豐富的焦煤資源和成熟的焦化產(chǎn)業(yè)基礎，得以迅速發(fā)展壯大,目前，現有產(chǎn)能已達到驚人的20700萬(wàn)噸，這使其在中國焦煤市場(chǎng)中占據舉足輕重的地位。

我國主要焦煤集團煉焦煤現有、在建產(chǎn)能情況

九、發(fā)展趨勢

1、清潔能源轉型

隨著(zhù)全球對環(huán)境保護和氣候變化的重視不斷提高，清潔能源成為國際能源發(fā)展的主流方向。在這一背景下，焦煤行業(yè)將面臨著(zhù)推動(dòng)清潔能源轉型的壓力和機遇。焦煤氣化技術(shù)、高效燃燒技術(shù)等清潔利用技術(shù)將得到廣泛應用，促進(jìn)焦煤資源的清潔高效利用，減少對環(huán)境的影響。同時(shí)，焦煤企業(yè)還需加大對清潔能源技術(shù)研發(fā)的投入，提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，實(shí)現經(jīng)濟效益和環(huán)境友好的雙贏(yíng)。

2、綠色金融和可持續發(fā)展

隨著(zhù)綠色金融理念的深入推進(jìn)，環(huán)境、社會(huì )和治理（ESG）因素在投資決策中扮演著(zhù)越來(lái)越重要的角色。在這一背景下，焦煤企業(yè)需要注重環(huán)保和社會(huì )責任，推動(dòng)綠色生產(chǎn)、綠色供應鏈建設，提升企業(yè)社會(huì )形象和品牌價(jià)值。同時(shí)，積極引入綠色金融手段，支持焦煤清潔生產(chǎn)和節能減排項目，實(shí)現經(jīng)濟效益和環(huán)境效益的雙贏(yíng)，促進(jìn)焦煤行業(yè)的可持續發(fā)展。

3、智能化與數字化轉型

隨著(zhù)信息技術(shù)的不斷發(fā)展和應用，智能化和數字化已經(jīng)成為各行各業(yè)轉型升級的關(guān)鍵驅動(dòng)力量。在焦煤行業(yè)，智能化和數字化技術(shù)可以應用于生產(chǎn)過(guò)程控制、設備監測維護、能耗管理優(yōu)化等方面，提高生產(chǎn)效率、降低成本、提升企業(yè)競爭力。焦煤企業(yè)需要加大對信息技術(shù)的應用和創(chuàng )新，推動(dòng)傳統焦化工藝向智能、數字化方向轉型，實(shí)現生產(chǎn)方式的升級和轉變。