摘要：隨著(zhù)中央和各地方政府密集出臺氫能產(chǎn)業(yè)政策，氫能“制儲輸用”產(chǎn)業(yè)鏈已初步形成，市場(chǎng)規模也在持續擴大。在制氫端，我國已穩坐全球第一大產(chǎn)氫國的寶座，產(chǎn)量占全球氫氣總產(chǎn)量的三分之一以上。數據顯示：2022年全球氫氣總產(chǎn)量約9813萬(wàn)噸，中國氫氣產(chǎn)量3533萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.06%。

一、定義及分類(lèi)

氫能是指氫在物理與化學(xué)變化過(guò)程中釋放的能量。氫能分類(lèi)方式多樣，根據氫的來(lái)源和制備方式，氫能可以分為灰氫、藍氫和綠氫?，F階段由于我國煤炭資源豐富，灰氫成本低，灰氫是主要的氫氣制取方式。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監管體制

氫能行業(yè)行政監管體制主要是政府職能部門(mén)的宏觀(guān)調控結合行業(yè)自律組織的協(xié)作規范，主管部門(mén)包括國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、國家能源局，行業(yè)協(xié)會(huì )組織為中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì )氫能分會(huì )、中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )等。其中，國家發(fā)改委主要職責為擬訂并組織實(shí)施氫能中長(cháng)期規劃和年度計劃，統籌協(xié)調經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展等；工信部的主要職責為擬訂實(shí)施氫能行業(yè)規劃、產(chǎn)業(yè)政策和標準；國家能源局負責擬訂并組織實(shí)施氫能發(fā)展戰略、規劃和政策，推進(jìn)能源體制改革，并指導氫能科技進(jìn)步、成套設備的引進(jìn)消化創(chuàng )新等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

在碳中和的大背景下，全球能源結構正經(jīng)歷著(zhù)從石化能源向可再生能源的根本性轉變，而氫能作為一種清潔、高效的能源形式，在這一轉型過(guò)程中扮演著(zhù)舉足輕重的角色。推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已成為實(shí)現碳減排目標的重要舉措。在國內，早期政策主要集中在鼓勵氫燃料電池、制氫、運氫等前沿技術(shù)的研發(fā)上，以加快氫能產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級。隨著(zhù)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(cháng)期規劃（2021-2035 年）》的發(fā)布，國家對氫能發(fā)展的政策支持力度顯著(zhù)增強，政策出臺頻次加密，發(fā)展方向也愈加明確。2023年8月，國家標準委等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《氫能產(chǎn)業(yè)標準體系建設指南（2023版）》，這一重要文件明確了近三年國內氫能標準化工作的重點(diǎn)任務(wù)，為氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節的順暢連接和協(xié)同發(fā)展提供支撐。這些政策的出臺為氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了有力的支持和保障。

三、發(fā)展歷程

我國氫能產(chǎn)業(yè)起步相對較晚，早期主要集中在氫能的基礎研究和探索上。2019年氫能相關(guān)內容首次寫(xiě)入政府工作報告，明確提出加速充電、加氫等基礎設施建設。此后，氫能產(chǎn)業(yè)持續獲得國家的關(guān)注和政策支持，產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，氫能應用領(lǐng)域也逐漸擴展。目前，氫能已成為全球能源轉型發(fā)展的重要載體之一，隨著(zhù)技術(shù)的進(jìn)步和政策的推動(dòng)，中國氫能行業(yè)有望在未來(lái)實(shí)現更大規模的商業(yè)化應用，并在能源結構轉型和可持續發(fā)展中發(fā)揮重要作用。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

氫能行業(yè)涉及的技術(shù)領(lǐng)域廣泛且復雜，如制氫技術(shù)、儲氫技術(shù)、氫能應用技術(shù)等。這些技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng )新需要大量的人力、物力和財力投入，且技術(shù)更新?lián)Q代速度較快，對新進(jìn)入者形成了較高的技術(shù)門(mén)檻。此外，一些核心技術(shù)專(zhuān)利被先行者掌握，后來(lái)者需要支付高額的專(zhuān)利費用或面臨專(zhuān)利侵權的風(fēng)險。

2、設備壁壘

氫能行業(yè)的生產(chǎn)、儲存和運輸等環(huán)節需要專(zhuān)業(yè)的設備支持。這些設備往往具有高精度、高效率和高安全性的要求，且價(jià)格昂貴。新進(jìn)入者需要投入大量資金購買(mǎi)或租賃設備，并建立起完善的設備維護和管理體系，以確保設備的正常運轉和延長(cháng)使用壽命。這對于資金實(shí)力較弱的企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的挑戰。

3、政策與法規壁壘

氫能行業(yè)的發(fā)展受到政府政策和法規的制約和影響。不同國家和地區對氫能行業(yè)的支持力度和政策導向存在差異，這可能導致新進(jìn)入者在某些地區面臨政策限制或市場(chǎng)準入障礙。此外，環(huán)保和安全等方面的法規要求也日益嚴格，新進(jìn)入者需要滿(mǎn)足相關(guān)法規要求并獲得相應的認證和許可才能開(kāi)展業(yè)務(wù)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

氫能行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)，且參與方眾多。目前，我國氫能產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備雛形，涵蓋了從氫氣的生產(chǎn)到最終應用的各個(gè)環(huán)節。具體來(lái)說(shuō)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈主要包括制氫、儲運氫、加氫、能量轉換和用氫五個(gè)環(huán)節。

其中，制氫環(huán)節包括化石燃料制氫、工業(yè)副產(chǎn)氫、電解水制氫等。儲運氫環(huán)節中高壓氣態(tài)儲氫和液態(tài)儲氫是主流的儲氫技術(shù)，而固態(tài)儲氫技術(shù)尚不成熟。加氫站是氫能汽車(chē)推廣應用的重要基礎設施，加氫站的建設和布局對于氫能汽車(chē)的推廣至關(guān)重要。氫能的最終應用需要通過(guò)能量轉換實(shí)現，即將氫氣的化學(xué)能轉化為機械能、電能等。燃料電池是氫能能量轉換的核心設備，其性能、效率和成本直接決定了氫能應用的經(jīng)濟性和可行性。從氫能“應用”環(huán)節來(lái)看，氫能主要應用于工業(yè)、交通、建筑三大領(lǐng)域的能源供給。

氫能行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

化石燃料制氫

工業(yè)副產(chǎn)氫

電解水制氫

上游

中集安瑞科控股有限公司

蘇州天沃科技股份有限公司

中國中材集團有限公司

亞普汽車(chē)部件股份有限公司

中游

交通

工業(yè)

建筑

能源

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）東華能源股份有限公司

東華能源股份有限公司成立于1996年，公司專(zhuān)注于生產(chǎn)聚丙烯新材料和氫能，致力打造國內最好的聚丙烯新材料和氫能生產(chǎn)商。東華能源利用丙烷脫氫、乙烷裂解來(lái)產(chǎn)生氫氣，是國內最大的PDH生產(chǎn)商，副產(chǎn)氫規模約9萬(wàn)噸/年。隨著(zhù)國家持續推進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，公司利用PDH副產(chǎn)氫優(yōu)勢，持續推進(jìn)氫能綜合利用，并與中核集團簽署《戰略合作協(xié)議》，共同打造氫能示范產(chǎn)業(yè)鏈，擴大氫能業(yè)務(wù)規模。隨著(zhù)東華能源全面深化氫能產(chǎn)業(yè)布局，加速氫氣輸送、推動(dòng)充裝站和加氫站建設，公司氫氣業(yè)務(wù)收入持續增長(cháng)。2023年上半年，公司氫氣等副產(chǎn)氣業(yè)務(wù)收入2.11億元。其中，實(shí)現氫氣銷(xiāo)售1.25萬(wàn)噸，收入1.69億元，同比增長(cháng)1.8%，氫氣銷(xiāo)售穩步提升。

（2）北京億華通科技股份有限公司

北京億華通科技股份有限公司成立于2012年，自成立以來(lái)公司始終專(zhuān)注于氫燃料電池發(fā)動(dòng)機技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，致力打造更好的氫能解決方案。近年來(lái)，億華通重點(diǎn)圍繞燃料電池示范城市群及潛力城市進(jìn)行開(kāi)發(fā)，搭載公司產(chǎn)品的燃料電池汽車(chē)已在北京、張家口、上海、成都、鄭州及唐山等多個(gè)城市投入運營(yíng)。截至2023年6月底，全國共發(fā)布877款燃料電池汽車(chē)整車(chē)公告（不含底盤(pán)公告），其中搭載公司燃料電池系統的整車(chē)公告133款，位居行業(yè)前列。從業(yè)務(wù)收入看，由于燃料電池行業(yè)現階段仍處于產(chǎn)業(yè)化初期階段，市場(chǎng)規模較小，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)具有一定的波動(dòng)性。2023年上半年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.53億元，同比下降43%。

六、行業(yè)現狀

氫能作為一種清潔、高效、可持續發(fā)展的二次能源，正逐漸在全球能源結構中占據重要地位。在我國，隨著(zhù)中央和各地方政府密集出臺氫能產(chǎn)業(yè)政策，氫能“制儲輸用”產(chǎn)業(yè)鏈已初步形成，市場(chǎng)規模也在持續擴大。在制氫端，我國已穩坐全球第一大產(chǎn)氫國的寶座，產(chǎn)量占全球氫氣總產(chǎn)量的三分之一以上。數據顯示：2022年全球氫氣總產(chǎn)量約9813萬(wàn)噸，中國氫氣產(chǎn)量3533萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.06%，占全球總產(chǎn)量比重36%，較2021年提升0.9個(gè)百分點(diǎn)。在應用端，氫燃料電池汽車(chē)是目前中國氫能最主要的應用領(lǐng)域。隨著(zhù)氫燃料電池汽車(chē)示范城市群的推廣力度加大，氫燃料電池汽車(chē)的銷(xiāo)量也在穩步提升。2023年全國燃料電池汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為5600和5800輛，同比分別增長(cháng)55.3%和72.0%，保持高速增長(cháng)態(tài)勢。隨著(zhù)行業(yè)技術(shù)的不斷進(jìn)步和政策的持續支持，我國氫能產(chǎn)業(yè)規?；?、商業(yè)化進(jìn)程將提速。

七、發(fā)展因素

1、機遇

（1）國家扶持政策激勵行業(yè)發(fā)展

近年來(lái)，隨著(zhù)全球主要經(jīng)濟體陸續提出凈零排放目標，氫氣作為二次清潔能源，其能源屬性逐漸凸顯，應用領(lǐng)域將逐步拓展至電力、交通、建筑等場(chǎng)景。從全球趨勢來(lái)看，國外發(fā)達國家已經(jīng)明確氫能源在能源體系中的地位。從國內來(lái)看，能源結構正在由化石能源主導轉向清潔能源，氫能作為現有化石燃料的理想替代品，具備巨大的發(fā)展空間。對此，我國出臺了一系列支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。例如，加大對氫能產(chǎn)業(yè)的投資力度，提高氫能產(chǎn)業(yè)的創(chuàng )新能力和競爭力，推動(dòng)氫能基礎設施建設等，為氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境。

（2）氫能產(chǎn)業(yè)活躍度提升，技術(shù)路徑愈發(fā)明晰

當前，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展活躍度日益增強，技術(shù)路徑也日益明晰。在“雙碳”戰略驅動(dòng)下，眾多大型央企、國企、民營(yíng)企業(yè)以及社會(huì )資本紛紛積極投身于氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節的建設之中。目前，近三分之一的能源央企已將氫能納入其戰略發(fā)展規劃，而相關(guān)上市公司也在積極布局氫能產(chǎn)業(yè)，尋求新的增長(cháng)點(diǎn)。這種積極態(tài)勢不僅為氫能產(chǎn)業(yè)的健康、可持續發(fā)展提供了堅實(shí)的基礎，更推動(dòng)了氫能產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程不斷加快。

（3）關(guān)鍵零部件研發(fā)生產(chǎn)的自主化進(jìn)程持續加快

盡管我國氫能產(chǎn)業(yè)相較于發(fā)達國家起步稍晚，但在政策的大力推動(dòng)和市場(chǎng)需求的不斷拓寬下，空壓機、氫循環(huán)泵等裝備類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)迅速實(shí)現了國產(chǎn)替代，展現出強大的自主創(chuàng )新能力。特別是針對燃料電池電堆的關(guān)鍵零部件，如膜電極、雙極板等，這些部件的生產(chǎn)技術(shù)壁壘較高，早期主要依賴(lài)進(jìn)口，成本高昂。然而，近年來(lái)，國內自主品牌通過(guò)加大研發(fā)投入，不斷突破技術(shù)瓶頸，積極促進(jìn)電堆關(guān)鍵零部件研發(fā)生產(chǎn)的自主化。這種持續的研發(fā)投入和技術(shù)革新，不僅加快了核心零部件的國產(chǎn)化步伐，更為氫能產(chǎn)業(yè)的規?；l(fā)展提供了堅實(shí)的支撐。

2、挑戰

（1）行業(yè)技術(shù)成熟度相對較低

盡管近年來(lái)氫能技術(shù)在全球范圍內取得了顯著(zhù)的進(jìn)步，但仍存在一系列技術(shù)難題需要解決。首先，高效、安全的儲氫技術(shù)是氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵之一。其次，氫能應用技術(shù)的成熟度也是制約氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素。盡管氫能作為一種清潔、高效的能源形式具有廣闊的應用前景，但目前氫能應用技術(shù)在某些領(lǐng)域仍不夠成熟。例如，在氫能汽車(chē)領(lǐng)域，燃料電池的壽命、性能和成本等方面仍有待提高。此外，在氫能發(fā)電、工業(yè)用氫等領(lǐng)域，也需要進(jìn)一步研究和開(kāi)發(fā)更加成熟、高效的氫能應用技術(shù)。

（2）氫能全產(chǎn)業(yè)鏈投入成本較高

成本問(wèn)題無(wú)疑是氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中亟待解決的關(guān)鍵挑戰之一。目前，氫能產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節，包括制氫、儲運以及氫能應用等，都面臨著(zhù)較高的成本壓力。其中，由于氫氣具有輕質(zhì)、高能量密度和易燃易爆的特性，儲運過(guò)程中需要采用特殊的高壓儲氫罐或液態(tài)儲氫技術(shù)，這些技術(shù)不僅投資成本高，而且運營(yíng)和維護成本也相對較高。因此，如何實(shí)現氫氣儲運的高效、安全和低成本，是氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中亟待解決的問(wèn)題。此外，從氫能應用環(huán)節看，氫能汽車(chē)、氫能發(fā)電等領(lǐng)域仍處于市場(chǎng)導入期，相關(guān)設備和系統的成本較高，限制了市場(chǎng)的快速拓展。

（3）產(chǎn)業(yè)配套基礎設施相對滯后

氫能產(chǎn)業(yè)需要大量的基礎設施支持，包括加氫站、儲氫設施等。這些設施是氫能產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節，對于保障氫能的安全、高效應用至關(guān)重要。然而，目前加氫站的數量相對較少，分布不均衡，難以滿(mǎn)足日益增長(cháng)的氫能需求。同時(shí)，儲氫設施的建設也面臨諸多挑戰，如技術(shù)難題、成本問(wèn)題等，導致儲氫能力有限，無(wú)法有效支撐氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

八、競爭格局

隨著(zhù)全球對清潔能源和“雙碳”目標的追求，越來(lái)越多的企業(yè)和資本進(jìn)入氫能領(lǐng)域，形成了多樣化的競爭者類(lèi)型。在制氫端，國家能源集團等采用化石燃料制氫的企業(yè)，依托成熟的技術(shù)路線(xiàn)和豐富的原料儲備，能夠制備大規模的氫氣，但是其清潔程度較低；東華能源等采用工業(yè)副產(chǎn)氫氣的企業(yè)，能夠實(shí)現低成本制氫，具有經(jīng)濟性?xún)?yōu)勢，但產(chǎn)氫規模受主業(yè)的制約。因此，采用低碳排放方式制氫成為行業(yè)可持續發(fā)展方向。在氫儲運方面，國富氫能在高壓氣態(tài)儲氫方面具有較強優(yōu)勢，其車(chē)載儲氫瓶市場(chǎng)占有率居行業(yè)第一。

在氫燃料電池系統領(lǐng)域，我國氫燃料電池系統行業(yè)的市場(chǎng)集中度相對較高，CR3超過(guò)50%，且領(lǐng)先的企業(yè)已經(jīng)具備技術(shù)、資金和市場(chǎng)優(yōu)勢。盡管市場(chǎng)集中度高，但行業(yè)內的玩家背景多元化，大致可以分為三類(lèi)：一是高校孵化的企業(yè)，以出身于清華系的億華通為代表；二是依托國企或汽車(chē)集團的企業(yè)，如背靠國家電投的國氫科技，以及脫胎于上汽集團的捷氫科技；三是對海外技術(shù)引進(jìn)并轉化實(shí)現國產(chǎn)化的企業(yè)，如國鴻氫能。整體看，氫能行業(yè)整體還處于市場(chǎng)化初期，行業(yè)內玩家類(lèi)型豐富多樣，競爭格局仍在不斷演變。

九、發(fā)展趨勢

氫能作為一種清潔、高效、可持續發(fā)展的能源，在中國正受到越來(lái)越多的關(guān)注和重視，氫能行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景廣闊。隨著(zhù)國家高度重視氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及政策、技術(shù)、市場(chǎng)需求和國際合作等多方面的推動(dòng)，氫能在能源結構中的占比有望大幅提升。技術(shù)創(chuàng )新是氫能行業(yè)發(fā)展核心動(dòng)力，當前，我國正在積極推進(jìn)電解槽、燃料電池電堆等關(guān)鍵技術(shù)的國產(chǎn)化和自主創(chuàng )新。隨著(zhù)國家和企業(yè)持續推進(jìn)核心技術(shù)攻關(guān)，氫能行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的國產(chǎn)化步伐將持續加快?？傮w來(lái)說(shuō)，在“雙碳”戰略目標下，中國氫能行業(yè)將迎來(lái)黃金發(fā)展期，為我國的能源轉型和綠色發(fā)展作出重要貢獻。