摘要：受到國家的高度重視和大力發(fā)展，液化天然氣行業(yè)保持快速增長(cháng)的態(tài)勢。加之液化工廠(chǎng)產(chǎn)能的逐步提升，以及煤改氣政策的持續推動(dòng)，中國液化天然氣產(chǎn)量實(shí)現穩步增長(cháng)。數據顯示，2017-2023年，我國液化天然氣產(chǎn)量整體呈現逐年增長(cháng)的趨勢，2023年我國液化天然氣產(chǎn)量為2037.1萬(wàn)噸，較2022年增長(cháng)16.89%。

一、定義及分類(lèi)

液化天然氣，簡(jiǎn)稱(chēng)LNG，是一種清潔、優(yōu)質(zhì)的燃料，是將天然氣經(jīng)凈化處理（脫除二氧化碳、硫化物、水、氮氣、重烴等雜質(zhì)）后，在常壓狀態(tài)下深冷至-162℃，由氣態(tài)冷凝變?yōu)橐簯B(tài)。液化天然氣主要用于輪船、汽車(chē)清潔燃料，工業(yè)燃料以及城市燃料的供應和調峰。目前液化天然氣在很大程度上可彌補石油資源的不足，保證能源供應的多元化。液化天然氣的分類(lèi)方式較多，根據溫度分類(lèi)，可將液化天然氣分為高溫氣和低溫氣；根據原料氣組分類(lèi)，可將液化天然氣分為管道氣、煤層氣、焦爐尾氣、合成氨尾氣；根據產(chǎn)地分類(lèi)，可將液化天然氣分為陸氣和海氣。

二、行業(yè)政策

近年來(lái)，國家相繼出臺和發(fā)布了一系列政策和規劃，支持和促進(jìn)液化天然氣行業(yè)的發(fā)展。2023年4月，交通運輸部印發(fā)《創(chuàng )新海事服務(wù)支持全面深化前海深港現代服務(wù)業(yè)合作區改革開(kāi)放的意見(jiàn)》，提出要支持開(kāi)展液化天然氣(LNG)、甲醇等船舶清潔燃料加注業(yè)務(wù)。2024年1月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《浦東新區綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2023－2027年）》，提出要試點(diǎn)開(kāi)展國際航行船舶保稅液化天然氣等新型燃料加注業(yè)務(wù)。

三、發(fā)展歷程

我國液化天然氣行業(yè)開(kāi)始于20世紀90年代，1996年，隸屬于上海燃氣(申能集團)的上海五號溝液化天然氣站始建，是國內第一座天然氣液化工廠(chǎng)，服務(wù)于上海天然氣供應的應急和調峰，同時(shí)兼顧上海周邊地區的燃氣保供任務(wù)。2006年，廣東大鵬液化天然氣接收站正式投產(chǎn)運作，拉開(kāi)了中國進(jìn)口液化天然氣的序幕?！笆濉币詠?lái)，隨著(zhù)國家在油氣領(lǐng)域改革民營(yíng)企業(yè)也加快了在液化天然氣行業(yè)中下游投資布局的步伐，液化天然氣行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。2020年，第一個(gè)由國家發(fā)展改革委核準并報國務(wù)院備案的民營(yíng)液化天然氣接收站（潮州華瀛液化天然氣接收站項目）開(kāi)工建設。此項目標志著(zhù)第一個(gè)真正意義上的民營(yíng)液化天然氣接收站進(jìn)入正式實(shí)施階段。

四、行業(yè)壁壘

1、政策和法規壁壘

液化天然氣行業(yè)的發(fā)展受到國家政策和法規的影響，例如環(huán)保政策、能源政策、安全生產(chǎn)法規等。這些政策和法規的變化可能對液化天然氣行業(yè)造成一定的影響，對于新進(jìn)入液化天然氣行業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要了解和適應相關(guān)的政策和法規要求。

2、管理及技術(shù)壁壘

液化天然氣企業(yè)是否能穩定、高效、安全、環(huán)保地運行關(guān)乎廣大用戶(hù)的利益。液化天然氣應用技術(shù)本身是一套標準要求嚴格的系統工程，涉及燃氣氣源、輸配與儲氣、燃氣應用、安全管理、信息化系統、新設備（新工藝、新材料）應用等諸多環(huán)節，需要有長(cháng)期經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗摸索和技術(shù)沉淀，因此對于新進(jìn)入液化天然氣行業(yè)的企業(yè)形成了較高的管理及技術(shù)壁壘。

3、資金壁壘

液化天然氣行業(yè)屬于典型的資本密集型行業(yè)，初始的液化天然氣管網(wǎng)等基礎投資巨大且建設周期相對較長(cháng)，在管網(wǎng)建成且投入正式運營(yíng)前無(wú)法產(chǎn)生收益，因此對液化天然氣企業(yè)的資金實(shí)力提出了很高的要求。如果液化天然氣企業(yè)缺乏較強的資本實(shí)力，可能會(huì )面臨資金短缺的問(wèn)題，從而難以完成建設期的液化設施、加氣站、天然氣管網(wǎng)等基礎投資。

4、環(huán)境和安全壁壘

隨著(zhù)全球對環(huán)境保護意識的增強，液化天然氣行業(yè)必須遵守日益嚴格的排放標準。新進(jìn)入液化天然氣行業(yè)的企業(yè)需要確保其在生產(chǎn)、儲存和運輸過(guò)程中產(chǎn)生的污染物排放量符合或低于規定的標準。與此同時(shí)，液化天然氣是一種易燃易爆的物質(zhì)。新進(jìn)入液化天然氣行業(yè)的企業(yè)需要對液化天然氣的生產(chǎn)、儲存和運輸過(guò)程中可能出現的風(fēng)險進(jìn)行全面評估。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

液化天然氣產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是液化天然氣的供應，主要包括天然氣開(kāi)采、天然氣凈化以及天然氣液化。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是液化天然氣的儲存、裝載、運輸、接收站（包括儲罐和再氣化設施）和供氣主干管網(wǎng)的建設等環(huán)節。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是液化天然氣應用領(lǐng)域，包括天然氣發(fā)電、城市燃氣、工業(yè)鍋爐、化工、交通運輸等領(lǐng)域。

液化天然氣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

天然氣開(kāi)采

中國石油化工股份有限公司

廣匯能源股份有限公司

洲際油氣股份有限公司

中天能源股份有限公司

天然氣凈化

中石化廣元天然氣凈化有限公司

新疆凱龍清潔能源股份有限公司

中石油遂寧天然氣凈化有限公司

中國石化達州天然氣凈化有限公司

天然氣液化

昆侖能源有限公司

新奧天然氣股份有限公司

成都深冷液化設備股份有限公司

張家港富瑞特種裝備股份有限公司

上游

深圳市燃氣集團股份有限公司

廣匯能源股份有限公司

新奧能源控股有限公司

江西九豐能源股份有限公司

中游

天然氣發(fā)電

城市燃氣

工業(yè)鍋爐

化工

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）新奧天然氣股份有限公司

新奧天然氣股份有限公司于1994年上市。企業(yè)依托產(chǎn)業(yè)最佳實(shí)踐，打造了天然氣產(chǎn)業(yè)智能運營(yíng)平臺——好氣網(wǎng)，并加速聚合天然氣產(chǎn)業(yè)需求、資源、交付、儲備生態(tài)，創(chuàng )新發(fā)展數智服務(wù)，致力成為天然氣產(chǎn)業(yè)智能生態(tài)運營(yíng)商，推動(dòng)天然氣產(chǎn)業(yè)數智升級。企業(yè)主要業(yè)務(wù)包括：天然氣直銷(xiāo)、零售及批發(fā)業(yè)務(wù)、天然氣產(chǎn)業(yè)智能平臺建設與運營(yíng)、基礎設施運營(yíng)、綜合能源業(yè)務(wù)、增值業(yè)務(wù)、工程建造及安裝、能源生產(chǎn)業(yè)務(wù)，也積極在氫能、生物質(zhì)等新能源領(lǐng)域儲備技術(shù)和拓展業(yè)務(wù)。據統計，2023年上半年，企業(yè)天然氣零售營(yíng)收同比下降4.8%至331.46億元；天然氣批發(fā)營(yíng)收同比下降29.64%至131.54億元。

（2）廣匯能源股份有限公司

廣匯能源股份有限公司創(chuàng )始于1994年，2000年5月在上海證券交易所上市，2012年轉型為專(zhuān)業(yè)化的能源開(kāi)發(fā)企業(yè)，是目前在國內外同時(shí)擁有“煤、油、氣”三種資源的民營(yíng)企業(yè)。企業(yè)依托豐富的天然氣、煤炭和石油資源，建成了以液化天然氣、甲醇、煤炭、煤焦油、乙二醇為主要產(chǎn)品，以煤化工產(chǎn)業(yè)鏈為核心，以能源物流為支撐的綜合能源產(chǎn)業(yè)體系。此外，企業(yè)還依托豐富的資源優(yōu)勢，現已初步形成天然氣、煤炭、煤化工、清潔能源、碳捕集與利用協(xié)同發(fā)展的五大產(chǎn)業(yè)格局，是集上游煤炭開(kāi)采、油氣勘探生產(chǎn)，中游資源清潔轉化高效利用，下游物流運輸與終端市場(chǎng)于一體的大型能源上市公司。據統計，2023年上半年，企業(yè)天然氣銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)99.98%至217.02億元，主要是上半年企業(yè)天然氣國際、國內業(yè)務(wù)量以及銷(xiāo)售價(jià)格增加所致。

六、行業(yè)現狀

受到國家的高度重視和大力發(fā)展，液化天然氣行業(yè)保持快速增長(cháng)的態(tài)勢。加之液化工廠(chǎng)產(chǎn)能的逐步提升，以及煤改氣政策的持續推動(dòng)，中國液化天然氣產(chǎn)量實(shí)現穩步增長(cháng)。數據顯示，2017-2023年，我國液化天然氣產(chǎn)量整體呈現逐年增長(cháng)的趨勢，2023年我國液化天然氣產(chǎn)量為2037.1萬(wàn)噸，較2022年增長(cháng)16.89%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）環(huán)境保護的政策要求

當前，我國大氣污染形勢嚴峻，以可吸入顆粒物（PM10）、細顆粒物（PM2.5）為特征污染物的霧霾等大氣問(wèn)題日益突出。隨著(zhù)我國工業(yè)化的深入推進(jìn)，能源資源消耗持續增加，大氣污染防治壓力繼續加大。燃煤、汽車(chē)尾氣等導致的大氣中顆粒物濃度增加，是霧霾產(chǎn)生的重要因素。而液化天然氣成分單一，有害物極少，燃燒形成的氮氧化物、碳氫化合物、硫化物含量較少，無(wú)顆粒排放物，是一種理想的環(huán)保清潔能源。因此，環(huán)境保護的推動(dòng)使得液化天然氣得以發(fā)展。

（2）城市化進(jìn)程加快帶動(dòng)液化天然氣需求增加

我國城市化正處在快速發(fā)展時(shí)期，2023年我國城鎮常住人口達93267萬(wàn)人，比2022年增加1196萬(wàn)人。隨著(zhù)城市化的不斷推進(jìn)，城市人口數量持續增長(cháng)，對清潔能源的需求也日益旺盛。液化天然氣作為一種高效、清潔的能源，正逐漸成為城市燃氣的主要選擇之一。城市化進(jìn)程的加快帶動(dòng)了液化天然氣需求的增加，為液化天然氣行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)和發(fā)展機遇。

（3）天然氣消費占比提升空間大帶動(dòng)液化天然氣發(fā)展

隨著(zhù)我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和城市化進(jìn)程的加快，能源需求持續增長(cháng)。然而，與發(fā)達國家相比，我國天然氣在一次能源結構中的占比仍然較低，僅為5.2%，遠低于世界平均水平，這意味著(zhù)我國天然氣市場(chǎng)還有巨大的發(fā)展空間。液化天然氣作為天然氣的主要供應形式之一，具有清潔、高效、安全等優(yōu)點(diǎn)，在能源結構中扮演著(zhù)重要角色。未來(lái)，隨著(zhù)天然氣消費占比的不斷提升，液化天然氣的需求也將進(jìn)一步增加。

2、不利因素

（1）季節性供求矛盾日益突出

居民燃氣、采暖制冷、燃氣汽車(chē)等不同的消費對象，在用氣的規模上存在著(zhù)差異性。市場(chǎng)總體用氣量的大小對液化天然氣的消費規模起到了決定性的作用，因為液化天然氣行業(yè)的特點(diǎn)和居民生活用氣模式的差異，終端用氣量會(huì )有季節性的變化。其中，液化天然氣的需求特別是供暖的季節性特點(diǎn)尤為突出，居民采暖能耗與氣溫變化密切相關(guān)。我國北方冬季供熱暖需求量大，因此，冬夏季節用氣不均勻性就越大，調峰能力也越大。

（2）液化天然氣接收站設施存在瓶頸

我國液化天然氣接收站集約化程度不足，部分接收站存在規模較小、儲存能力有限等缺陷，與國際領(lǐng)先水平差距較大。在目前已經(jīng)投產(chǎn)的液化天然氣項目中，只有大連液化天然氣、如東液化天然氣、大鵬液化天然氣等少數幾個(gè)項目的接收能力在500萬(wàn)噸/年以上。除此之外，還有一些接收站的地理分布及其不均衡，整體表現出南多北少的格局。例如，在冬季用氣高峰期時(shí)，華北區域液化天然氣接收站基本處于滿(mǎn)載運行狀態(tài)，而長(cháng)江沿線(xiàn)的液化天然氣接收能力較弱。

（3）價(jià)格波動(dòng)影響液化天然氣進(jìn)口

2022年受地緣局勢等因素的影響，國際原油、天然氣價(jià)格大幅攀升，國際市場(chǎng)的高價(jià)傳導回國內，使得國內液化天然氣價(jià)格居高不下，東北亞地區液化天然氣現貨價(jià)格不斷攀升，中國各大液化天然氣進(jìn)口商在面臨高進(jìn)口成本的情況下，一方面減少液化天然氣采購，另一方面將液化天然氣轉賣(mài)至國際市場(chǎng)，導致國內液化天然氣進(jìn)口量急劇下降。

八、競爭格局

在我國能源消費結構轉型升級背景下，國家將液化天然氣作為高度重視、大力發(fā)展的重要戰略性能源，使得我國液化天然氣行業(yè)保持快速增長(cháng)勢頭。目前，我國液化天然氣行業(yè)的上市公司數量較多，分布在各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節。其中，涉及液化天然氣生產(chǎn)的上市公司包括：新奧股份、廣匯能源、深圳燃氣、九豐能源、水發(fā)燃氣、安彩高科、洪通燃氣、四川美豐、ST升達等。

2023年上半年中國液化天然氣行業(yè)上市企業(yè)-液化天然氣業(yè)務(wù)業(yè)績(jì)對比

九、發(fā)展趨勢

為了確保能源安全和供應穩定，液化天然氣行業(yè)將繼續尋求多元化的供應源，包括開(kāi)發(fā)新的液化天然氣生產(chǎn)項目、增加供應國家和地區的數量，以降低對單一供應源的依賴(lài)。與此同時(shí)，未來(lái)，液化天然氣的應用領(lǐng)域將進(jìn)一步拓展，包括陸上交通運輸、海洋航運、城市燃氣供應、石化工業(yè)等領(lǐng)域。通過(guò)開(kāi)拓新的應用市場(chǎng)，促進(jìn)液化天然氣需求的增長(cháng)。此外，液化天然氣是全球化行業(yè)，需要各國之間的合作與協(xié)調。未來(lái)，國際合作將繼續加強，包括液化天然氣貿易、液化天然氣項目投資與建設、技術(shù)交流等方面，有助于促進(jìn)液化天然氣的可持續發(fā)展和共同繁榮。