摘要：航空物流是指利用航空運輸工具（如飛機）進行貨物的物流活動，通過空中運輸網絡進行快速、高效、安全的貨物運送。相較于其他貨運方式，航空物流具有高效、準時、可靠性和安全性高等特點，在高價值、高時效、鮮活易腐等產品運輸方面具有較強的不可替代性。2020-2022年新冠疫情對民航運輸生產影響的深度和持續性遠超預期，2022年民用航空貨郵運輸量下降至607.6萬噸，同比2021年下降1.70%。2023年，國內民用航空貨郵運輸量為735.4萬噸，同比增長21.0%。

一、定義及分類

航空物流是指利用航空運輸工具（如飛機）進行貨物的物流活動，通過空中運輸網絡進行快速、高效、安全的貨物運送。相較于其他貨運方式，航空物流具有高效、準時、可靠性和安全性高等特點，在高價值、高時效、鮮活易腐等產品運輸方面具有較強的不可替代性。從分類來看，按貨物類型可分為通用貨物、冷鏈、危險品航空物流，按服務類型方式分為包裹和快遞航空物流、工業航空物流，按運輸網絡可分為國際航空物流和國內航空物流。

二、行業政策

2020年以來，受全球供應鏈擾動影響，國內客運航班量大幅下降，客機腹艙運力減少，國內航空貨運供給不足，導致運價大幅上升，航空貨運重要性得到凸顯。同時，面臨全球復雜嚴峻的外部環境，增強我國供應鏈自主可控能力和國際航空貨運能力建設具有重要戰略意義。國內航空貨運能力短板顯現，國家相應出臺了相關政策支持航空貨運發展，2020年3月，國務院常務會議指出，要采取有效措施提高我國國際航空貨運能力，鼓勵增加貨機，完善航空貨運樞紐網絡等；2022年2月，民航局發布我國首個航空物流專項規劃《“十四五”航空物流發展專項規劃》，實施“客貨并重”發展策略，更加明確了航空物流的重要性。

三、行業壁壘

1、資質與資源壁壘

航空物流業受民航局、國家發改委等多部門的監管，相關部門在航空公司設立、國際航權時刻資源等方面實施嚴格的市場準入與審批。根據民航局2016年9月發布的《關于加強新設航空公司市場準入管理的通知》，明確將嚴格控制新設航空公司、并在資源保障能力、新設航空公司數量、專業技術人員等方面設置了嚴格的審批條件。根據民航局2018年5月發布的《國際航權資源配置與使用管理辦法》，民航局負責對空運企業國際航權申請進行審查、評估后作出配置決定，以及對國際航權資源配置和空運企業國際航權的使用行為進行監督管理。飛機購置、機務維修、安全標準設定等眾多環節均須以獲得相關政府部門批準為前提，并在相關部門的監管管理下進行操作。此外，根據《郵政法》和《快遞業務經營許可管理辦法》規定，經營快遞業務，應當依法取得快遞業務經營許可；未經許可，任何單位和個人不得經營快遞業務。申請快遞業務經營許可需要在資金實力、服務能力、人員素質、經營網絡等方面滿足一定條件。因此，監管部門對該行業的高標準準入審批構成進入航空物流市場的資質與資源壁壘。

2、運營網絡壁壘

航空物流業服務鏈條長、操作要求高，涉及貨物攬收、地面操作、航空運輸等眾多環節，規模化的運營網絡建設構成航空物流企業的核心競爭力。在貨物攬收方面，航空物流企業需要大量布局地面營銷與服務網絡。在地面操作方面，航空物流企業依靠航空貨站提供地面保障，為貨物運輸提供從陸側到空側的操作服務，是“空—地”銜接的重要橋梁。在航空運輸方面，機隊規模、航線數量、航權時刻等是航空物流企業的重要資源。對于新進入行業的企業而言，不僅需要實現對航權、運力、貨站等資源的合理安排與調配，還涉及信息系統建設、聯運機構協調機構支持等多方資源的整合，均需通過較長時間的經驗積累。因此，規模化的業務布局與運營保障體系構成進入航空物流市場的運營網絡壁壘。

3、資金壁壘

航空物流行業屬于資金密集型行業，對于行業進入者有較高的資金要求，構成了航空物流業的護城河。對于新進入行業的企業而言，在企業設立階段，需要在機隊組建、地面保障網絡建設等固定資產支出方面投入大量資金。在生產經營過程中，航油采購、飛機維護更新、信息網絡建設、人才招聘、后勤運營保障等方面亦需持續的資金投入。因此，大量與持續的資金投入構成進入航空物流市場的資金壁壘。

4、品牌壁壘

航空物流行業主要服務于高附加值工業品、跨境電商、冷鏈運輸等高端物流需求，行業內企業在物流方案設計、航空運力投入、資源組織和服務質量等多個方面開展競爭。對于具有高端物流服務需求的客戶而言，往往會優先選擇行業內具有良好口碑的品牌服務商。行業新進入者要想獲得客戶信賴，需要經過較長時間的經營積累與足夠的資源投入，以不斷建立自身品牌形象。因此，航空物流企業的市場認可度構成進入該行業的品牌壁壘。

四、產業鏈

航空物流行業的上游主要為航油供應商、飛機與航材制造、機務維修商、機場、地面物流服務商等。行業上游中，航油價格與國際原油價格直接掛鉤，價格透明，航油價格的波動對航空物流行業經營成本變動具有重要影響。飛機與航材制造商、機務維修商提供產品或服務的價格水平主要受其上游生產制造原材料價格的水平、產品或服務的型號與類型等因素綜合決定，也是航空物流行業經營成本的主要影響因素之一。機場、地面物流服務商主要是為航空物流企業提供起降、地面服務等，其行業發展狀況相對成熟穩定。行業下游主要為貨運代理商、生產型企業、快遞企業及跨境電商企業等。下游行業需求的波動受宏觀經濟發展水平、居民收入狀況、產業結構發展等眾多因素綜合影響。

航空物流行業產業鏈

航油供應商

中國石油化工集團公司

中國石油天然氣集團有限公司

中國海洋石油集團有限公司

恒力集團有限公司

中國中化集團有限公司

飛機與航材制造

機務維修商

機場、地面物流服務商

上游

東方航空物流股份有限公司

南方航空物流股份有限公司

中國國際貨運航空股份有限公司

阿聯酋航空貨運公司

中游

貨運代理商

生產型企業

快遞企業

跨境電商企業

下游

五、行業現狀

發展航空物流業，對于我國促進形成強大國內市場、深度參與國際分工與合作、保障國際供應鏈穩定、服務國家重大戰略實施和實現國家經濟高質量發展具有重要意義。2015-2019年我國航空物流行業整體呈現穩步增長態勢，民用航空貨郵運輸量從2015年的629.3萬噸提升至2019年的753.1萬噸，2020-2022年新冠疫情對民航運輸生產影響的深度和持續性遠超預期，2022年民用航空貨郵運輸量下降至607.6萬噸，同比2021年下降1.70%。2023年，國內民用航空貨郵運輸量為735.4萬噸，同比增長21.0%。

六、發展因素

1、機遇

（1）國家政策的大力支持

近年來，國家出臺了一系列支持航空物流行業發展的相關政策，為我國航空物流行業的未來發展奠定了堅實的基礎。航空物流業是現代產業體系的重要支撐。發展航空物流業，對促進形成強大國內市場、深度參與國際分工與合作、保障國際供應鏈穩定、服務國家重大戰略實施和實現國家經濟高質量發展具有重要意義。近年來，受貿易保護主義、單邊主義等因素影響，全球經濟形勢更加復雜嚴峻，進一步凸顯了增強國家產業鏈、供應鏈自主可控能力和國際航空貨運能力建設的戰略意義?！丁笆奈濉焙娇瘴锪靼l展專項規劃》等一系列政策發布，對航空物流業的發展提供了廣闊空間，我國航空物流業有望迎來發展的重要機遇。

（2）航空物流行業下游需求日益豐富

首先，伴隨我國制造業轉型升級的持續推進，國民經濟的發展將逐步由高速增長向高質量增長轉變，來源于工業品領域的高時效、高端物流需求推動航空物流業的蓬勃發展。其次，受益于利好政策扶持，作為我國航空物流業發展重要驅動因素之一的跨境電商行業保持蓬勃發展態勢，據商務部初步預計，2023年我國跨境電商進出口總額為2.38萬億元，增長15.6%。此外，自改革開放以來，中國經濟發展水平的不斷提高，我國居民人均可支配收入和消費水平顯著提升，居民消費需求逐步向更高層次轉移。在消費升級背景的驅動下，航空冷鏈物流行業迎來了快速的發展。中國制造業轉型升級、跨境電商和冷鏈物流等行業的快速發展共同構成了我國航空物流業日益豐富的需求來源，為我國航空物流行業的蓬勃發展創造了有利條件。

（3）物流技術升級與運營模式創新

根據民航局發布的《“十四五”航空物流發展專項規劃》相關規劃提出，十四五期間，我國將要加快現代化技術裝備研發。促進物流信息互聯互通。推動設施設備信息化升級，提升航空物流全流程、全要素數字化水平。依托航空物流樞紐打造物流信息組織中樞，推動物流設施設備全面聯網，在滿足數據安全的前提下，促進貨運代理、機場、貨站、航空公司、海關之間的信息交互聯通，推進行業內外信息開放共享，打破信息壁壘。鼓勵建設物流訂單、貨物追蹤、多式聯運等一站式信息發布渠道和查詢窗口，加強產業鏈上下游企業信息共享，提高貨物資源精準匹配能力。未來，隨著物流技術裝備升級的加快、運營機制模式創新的推進，我國航空物流行業有望打開新的發展格局。

2、威脅

（1）鐵路、航運等其他運輸方式的競爭加劇

航運與鐵路同樣作為服務于全球經濟貿易活動的主要運輸方式，近年來亦表現了良好的發展勢頭，與航空物流的發展形成競爭。相比于航空物流，航運具有運量大，單位運輸成本低等優勢，鐵路運輸則具有運送速度快、載運量大、受自然條件影響有限等優勢。未來，隨著我國在全球經貿體系中的地位不斷提升，來自于中歐班列、中歐公路等陸運及航運領域的行業競爭可能進一步加劇，將對航空物流行業的發展產生不利影響。

（2）我國航空物流市場基礎設施建設水平薄弱

我國航空物流市場基礎設施建設水平相對薄弱，存在主體服務能力不強和基礎保障能力不足等問題。在主體服務能力上，截至2023年11月底，我國航空物流全行業貨機機隊規模為255架，航空貨運在較大程度上仍依賴于客機腹艙運輸，而僅美國航空物流巨頭FedEx在2021年3月末就擁有約680架全貨機，對比之下中國的全貨機數量規模較小。無論是全貨機數量還是貨機運力結構上，都凸顯出我國航空貨運主體服務能力不強。在基礎保障能力方面，我國大多數機場貨運基礎設施投入程度不夠，設計理念相對滯后，貨運保障能力不強，特別是在醫藥、冷鏈生鮮等專貨運輸保障上，以及專業性的貨運機場領域的短板較為突出，多數樞紐機場貨運航班白天時刻獲取難度較大等。

（3）匯率、航油價格等的波動影響盈利能力

全球化運營是航空物流企業發展壯大的必然趨勢，在收入端，航空物流企業通常會涉及外幣交易。在成本端，飛機、航油與航材等采購也可能涉及外幣交易。此外，航油采購成本是航空物流企業最為重要的支出之一，而航油作為全球主要大宗商品，其價格波動受多重因素影響。近年來，因受地緣政治沖突及供需關系變化等因素影響，國際原油價格出現了較為劇烈的波動。因此，匯率、航油價格等的波動會對航空物流企業的生產經營成果帶來不確定性。

七、競爭格局

航空物流行業為充分競爭行業，市場內各航空物流企業在航權時刻、運力資源、網絡布局、貨源等方面展開競爭。目前，我國航空物流行業的市場參與者主要可以分為以下兩類：第一類是物流集成商，具體包括以 FedEx、UPS、DHL 等為代表的全球龍頭跨國企業，及以順豐控股、中國郵政速遞等為代表的主要在我國境內市場開展業務的企業。第二類是以、東航物流、南航物流、國貨航、卡塔爾貨運、阿聯酋航空、盧森堡貨運、漢莎貨運等為代表的航空物流企業。此外，在行業旺季期間，以阿特拉斯航空、康尼航空等為代表的包機承運人，以及部分物流集成商以自建和租賃方式運營的定期和不定期包機航班，也構成我國航空物流市場的重要市場參與者。

八、發展趨勢

未來航空物流行業發展呈現三大主要趨勢。首先，航空貨運服務作為航空物流業務的承運環節，面臨著上下游議價能力相對有限以及整體利潤水平偏低的挑戰。為迎合市場需求，國內航空物流企業如國貨航、東航物流、南航物流等正積極進行業務轉型，將傳統的航空運輸服務為核心，向航空物流鏈條兩端拓展，以提升企業的議價能力和整體盈利水平。其次，下游市場需求的不斷增強成為推動航空物流業蓬勃發展的重要動力。我國制造業的轉型升級導致工業品領域對高時效、高端物流服務的需求日益增加。同時，跨境電商行業和冷鏈運輸需求的迅猛發展為航空物流業提供了更廣闊的成長空間。最后，航空物流業的基礎設施與信息化水平不斷提升，成為行業發展的關鍵前提。根據相關政策文件，我國將在“十四五”期間加大對航空物流基礎設施建設關鍵技術的研究力度，包括大型郵政航空陸運樞紐和倉儲配送中心等。這一系列舉措將為航空物流業提供更強有力的支持，促進行業向更為全面、高效和智能的方向邁進。